隨著兩大備受期待的貨幣政策會議將于下周舉行,黃金的短期前景再次掌握在央行官員手中。除此之外,G7首腦峰會也料會影響黃金市場走勢。 許多分析師指出,黃金遵循了一種成熟的模式:在預(yù)期的加息之前拋售黃金,一旦塵埃落定,金價就會上漲。許多投資者心中的疑問是,隨著美國經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)步增長,通脹會否在下周繼續(xù)上升。 市場本周勢將收于相對狹窄區(qū)間之內(nèi)。周五(6月8日),8月黃金期貨收于1,302.70美元/盎司,自上周以來僅上漲0.26%。 對許多分析師來說,溫和的加息情景將是美聯(lián)儲暗示今年僅會再加息一次,其很可能會發(fā)生在12月。 道富環(huán)球投資管理有限公司(State Street Global Advisors)的黃金投資主管George Milling-Stanley在最近接受Kitco新聞采訪時表示,溫和的加息將使黃金能夠相當快地收復(fù)失地。他補充說,他預(yù)計金價將回歸1,350美元至1,400美元之間。 他表示:“我預(yù)計,一旦美聯(lián)儲宣布加息,金價將很快反彈。今年6月加息已廣為市場所預(yù)期,我認為黃金市場不會需要更長的時間來調(diào)整! 然而,Murenbeeld & Co .總裁Martin Murenbeeld接受采訪時表示,即使美聯(lián)儲暗示只會再加息一次,未來升息的時機也將至關(guān)重要。他說,如果市場預(yù)計美聯(lián)儲將于9月加息,那么黃金價格可能只會在短暫的時間內(nèi)上漲10美元。 其他分析師并不樂觀地認為美聯(lián)儲將開始溫和的加息。SIA Wealth Management Inc.首席市場策略師Colin Cieszynski指出,經(jīng)濟的增長和不斷上升的通貨膨脹率將使美聯(lián)儲在2019年之前保持加息的步伐。他說:“目前,美聯(lián)儲在當前節(jié)點下沒有太多理由停止加息! 藍線期貨(Blue Line Futures)總裁Bill Baruch表示,隨著歐洲央行暗示將逐步推進其收緊貨幣政策的計劃,美聯(lián)儲可能在下周變得更加強硬,因為它將變得更有能力實現(xiàn)利率正;。 他稱:“我認為,美聯(lián)儲今年不愿大幅加息,因為政策上的分歧正變得比他們想要的要大。但情況已經(jīng)不是這樣了。” 兩大央行或攜手收緊 盡管在美聯(lián)儲發(fā)表強硬言論后,金價可能會受到?jīng)_擊,但Baruch表示,金價仍有可能反彈。 與美聯(lián)儲一道,歐洲央行下周也將舉行貨幣政策會議。盡管預(yù)計歐洲央行目前不會收緊利率,但經(jīng)濟學(xué)家們預(yù)計,歐洲央行行長德拉基將為晚些時候結(jié)束其債券購買計劃、收緊貨幣政策奠定基礎(chǔ)。 Baruch表示:“歐洲央行的強硬立場將會增強歐元,這將拖累美元,而這最終將對黃金產(chǎn)生積極影響。對于黃金市場,我認為歐元的上行潛力比美元要多! 盡管推動美元走強的勢頭依然強勁,但許多貨幣分析師警告稱,市場已超買,并將出現(xiàn)回調(diào)。 道明證券的外匯分析師們表示:“我們認為,美元更傾向于以較弱的基調(diào)進行交易,符合我們的利率預(yù)期,并最終依賴于歐洲央行幾小時后的會議! 貿(mào)易戰(zhàn)爭需要升級才能給予黃金支撐 盡管下周動蕩的外匯市場可能會提振金價,但分析師預(yù)計不會看到市場從避險資金流入中獲利。 盡管本周末在魁北克市召開的G7會議存在著前所未有的不確定性,但分析師們預(yù)計不會出現(xiàn)重大的焰火。 此次會議召開之際,美國正繼續(xù)與墨西哥、加拿大和歐洲就貿(mào)易慣例進行斗爭。各國正尋求對美國多種產(chǎn)品實施貿(mào)易關(guān)稅,以報復(fù)美國的鋼鐵和鋁關(guān)稅。 盡管潛在的貿(mào)易戰(zhàn)會造成一些地緣政治緊張,但分析人士表示,這還不足以推高金價。Murenbeeld指出,貿(mào)易必須大幅削弱美國經(jīng)濟,以迫使美聯(lián)儲不再提高利率。他補充說,危機還沒有到達這個地步。 Cieszynski同意,貿(mào)易問題還不足以撼動美國經(jīng)濟,而這將抑制避險資產(chǎn)。 他稱:“美國經(jīng)濟的發(fā)展勢頭非常強勁,很容易在這些貿(mào)易爭端中存活下來! 在七國集團會議之后,美國總統(tǒng)特朗普將前往新加坡,與朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人金正恩舉行歷史性峰會。 盡管預(yù)計此次會議不會有太大的影響,但分析人士表示,此次會議是緩解全球地緣政治緊張局勢的又一個例子。 下周如何玩轉(zhuǎn)黃金? 鑒于下周黃金的潛力,Baruch表示兩種策略可能會成為潛在的贏家。他補充說,關(guān)鍵是投資者要控制自己的風險,這就是為什么他更喜歡在期權(quán)市場上玩黃金。 他補充道,他喜歡購買短期看漲期權(quán)或使用8月看漲期權(quán)價差。他表示,投資者可以買入8月1320美元的看漲期權(quán),同時賣出1350美元的看漲期權(quán)來獲利。 他還喜歡在美聯(lián)儲和歐洲央行加息后,買入7月1,320美元的看漲期權(quán),以押注金價可能飆升。 “通過期權(quán),你的風險被定義了,但你有巨大的上行潛力,”他說道。 RJO Futures高級市場分析師Phillip Streible表示,下周他將看好黃金,并預(yù)計美聯(lián)儲會議后金價或?qū)⑼粕?,320美元。 下周重點關(guān)注事件 盡管地緣政治和央行會議將成為下周的焦點,但投資者需要關(guān)注的還有其他重大經(jīng)濟事件。 周二,隨著5月份消費者價格指數(shù)的發(fā)布,市場將獲得重要的通脹數(shù)據(jù)。不斷上升的通貨膨脹,雖然會對黃金構(gòu)成支撐,但其也可能帶來損害,因其也會支持更高的利率。 在歐洲央行貨幣政策會議后召開新聞發(fā)布會之際,市場將不得不消化5月零售銷售數(shù)據(jù)。這份報告將讓我們得以一窺美國消費者的健康狀況。 此外,下周晚些時候,美國還將發(fā)布地區(qū)制造業(yè)數(shù)據(jù)。
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