周一（4月23日）美市盤中，由于美國(guó)10年期國(guó)債收益率升向3%關(guān)口，美元指數(shù)持續(xù)攀升，直逼91關(guān)口。隨著美元回暖，歐元、日元和英鎊等主要非美貨幣以及現(xiàn)貨金銀則節(jié)節(jié)敗退。除此之外，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)有關(guān)放松對(duì)俄鋁制裁的言論也引發(fā)市場(chǎng)軒然大波，期鋁大跌10%，其他金屬也承壓重挫。
美元周一升至七周高位90.90，此前美國(guó)10年期國(guó)債收益率上升，逼近3%重要心理水準(zhǔn)，促使投資者買入美元，令歐元和日元大幅走低。
隨著美國(guó)政治不確定性和地緣政治緊張局勢(shì)時(shí)而導(dǎo)致利率和貨幣表現(xiàn)之間的關(guān)系破裂，2018年美國(guó)債券收益率的上升并沒有一直促使美元走高。
但隨著10年期美國(guó)國(guó)債收益率直逼3%，美國(guó)和德國(guó)國(guó)債收益率差達(dá)到29年高點(diǎn)，美元兌一籃子貨幣獲得全面買盤。
分析師和投資者表示，如果美國(guó)國(guó)債收益率突破3%，那么將標(biāo)志著債券熊市的開始，過去其曾引發(fā)市場(chǎng)痙攣。
“最終，美國(guó)國(guó)債收益率的上升至少對(duì)美元產(chǎn)生了一些影響。投資者不能無限期地忽視這一點(diǎn)，”德國(guó)商業(yè)銀行貨幣策略分析師Ulrich Leuchtmann說道。
“如果你相信美聯(lián)儲(chǔ)將做它在過去30到40年所做的，那么你將不得不得出結(jié)論，這將利好美元，”他說道，并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步收緊政策，以抑制通貨膨脹。
由于擔(dān)心進(jìn)一步的通脹壓力，以及美國(guó)債券發(fā)行量的增加、美國(guó)與中國(guó)關(guān)系解凍的跡象，以及朝鮮承諾暫停核試驗(yàn)，轉(zhuǎn)而尋求和平，導(dǎo)致收益率上升。自2014年1月以來，10年期國(guó)債收益率一直沒有超過3%。
與此同時(shí)，CFTC的最新數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)為美元進(jìn)一步走軟布倉(cāng)，這可能會(huì)導(dǎo)致空頭頭寸出現(xiàn)擠壓。在期權(quán)市場(chǎng)上，10年期美國(guó)國(guó)債期貨的市場(chǎng)人氣達(dá)到自2月股市回調(diào)以來之最悲觀。
法國(guó)興業(yè)銀行全球策略師Kit Juckes寫道：“美元未來走勢(shì)的關(guān)鍵，可能取決于市場(chǎng)對(duì)10年期國(guó)債收益率突破3%的反應(yīng)。如徹底突破，且風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的波動(dòng)性沒有增加也未遭到拋售，將迫使美元空頭投降，至少會(huì)促使歐元/美元嚴(yán)重考驗(yàn)1.2150。”
FXStreet分析師Omkar Godbole認(rèn)為，隨著10年期美債收益率看上去勢(shì)必會(huì)觸及3%大關(guān)，美元有望進(jìn)一步走強(qiáng)。除了美債收益率之外，今晚的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也支撐了美元的反彈。
法國(guó)興業(yè)銀行(SocGen)周一指出，美元多頭將展現(xiàn)疲態(tài)，若10年期美債收益率無法持穩(wěn)于3%上方。
法國(guó)興業(yè)銀行表示：“10年期美債收益率上破3%之后，若風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有出現(xiàn)大幅拋售，將幫助美元多頭重新占據(jù)主動(dòng)�！�
該行分析師補(bǔ)充道：“但若美債收益率無法持穩(wěn)于3%上方，市場(chǎng)將很快開始擔(dān)心債務(wù)水平，那任何短期反彈都是美元的賣出時(shí)機(jī)�！�
技術(shù)上，日?qǐng)D顯示，美元指數(shù)日內(nèi)進(jìn)一步擴(kuò)大上行，并顯示突破1月份以來重要阻力區(qū)域（90.60附近）的跡象，而一旦確認(rèn)突破該阻力將意味著近幾個(gè)月的振蕩整理將成為階段性底部，美指進(jìn)一步反彈可能將指向91.00以及91.75等阻力位。而若短線回落，下方關(guān)注90.50以及90.30等支持水平。
隨著美元回暖，主要非美貨幣紛紛回落。歐元/美元下跌0.5%，至兩周半低點(diǎn)1.2211，但一項(xiàng)調(diào)查顯示，4月歐元區(qū)的商業(yè)活動(dòng)趨于穩(wěn)定。
歐元在2月前經(jīng)歷了強(qiáng)勁的反彈，隨后陷入?yún)^(qū)間交投。此前，歐洲央行警告投資者，預(yù)計(jì)歐元將比預(yù)期提前升息。
并不是所有的分析師都相信，美元將由此持續(xù)走強(qiáng)，一旦歐元區(qū)的貨幣政策變得清晰起來，許多人仍將支持歐元。
“有一點(diǎn)認(rèn)為，歐洲央行可能聽起來更謹(jǐn)慎一些。我們不這么認(rèn)為。我們認(rèn)為歐洲央行將保持其政策正�；�(wěn)定，”法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行外匯策略師Manuel Oliveri說道。他預(yù)計(jì)，歐元/美元將繼續(xù)停留在最近的區(qū)間，并指出近期的倉(cāng)位數(shù)據(jù)表明，投資者對(duì)美元并不樂觀。
歐洲央行將于周四召開貨幣政策會(huì)議。
美元/日元大幅走高，眼下再創(chuàng)2月13日以來新高108.61，目前匯價(jià)已經(jīng)升破2017年3月以來震蕩區(qū)間底部。
瑞穗證券(Mizuho Securities)外匯策略師Kengo Suzuki表示，朝鮮將暫停核試驗(yàn)后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒改善，在這一背景下，美元/日元本周有望上探109左右的技術(shù)阻力位。
第一季度那種一邊倒式的“美元弱、日元強(qiáng)”勢(shì)頭將會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，美元/日元眼下有望逐步走高。
隨著今天美元全面反彈，英鎊/美元再次跌破1.40關(guān)口至1.3937，延續(xù)上周自1.4376以來的下跌行情。支撐位1.3985和1.3965以及100日均線1.3852已經(jīng)跌破。
分析師表示，他們將關(guān)注本周稍晚出爐的英國(guó)GDP數(shù)據(jù)，以尋找有關(guān)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的線索，并判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是否支持央行5月加息。
“我們認(rèn)為本周公布的英國(guó)數(shù)據(jù)或足以重燃升息預(yù)期。”ING匯市分析師Viraj Patel說道。
不過，如果周四針對(duì)退歐進(jìn)行的跨黨派的、沒有約束力的技術(shù)性投票威脅到特雷莎梅領(lǐng)導(dǎo)地位的話，政治因素也將可能影響英鎊。
隨著美元的反彈，金銀也持續(xù)下挫：現(xiàn)貨黃金最低跌至1322.10美元/盎司，現(xiàn)貨白銀大跌近2%至16.62美元/盎司。分析人士指出，今天金銀下跌的還有一個(gè)原因就是鋁價(jià)的崩跌……
美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽在一份聲明中表示，“因?yàn)榕cOleg Deripaska的牽連，俄鋁已經(jīng)感受到了美國(guó)制裁措施的沖擊，但是美國(guó)政府的目標(biāo)不是依*俄鋁及其子公司辛勤工作的人們�！�
努欽稱，“俄鋁已經(jīng)聯(lián)系了我們申請(qǐng)解除制裁”�？紤]到對(duì)伙伴國(guó)和盟友的影響，美國(guó)財(cái)政部還發(fā)出一項(xiàng)一般性授權(quán)，延長(zhǎng)企業(yè)可繼續(xù)與俄鋁交易的時(shí)間直至10月23日。
美國(guó)財(cái)政部聲明之后，倫敦金屬交易所(LME)期鋁遭遇閃崩，短線暴跌超過10%，隨后跌幅擴(kuò)大至10%；鎳、金、銀、油等大宗商品也在聲明之后進(jìn)一步擴(kuò)大跌勢(shì)。
三菱分析師Jonathan Butler表示：“如收益率突破（3%），這將是5年來首次出現(xiàn)這種情況，這將增加了持有（無收益）黃金的機(jī)會(huì)成本。”
但他表示，收益率上升的原因是，由于通脹上升，利率料將攀升。“如果通脹上升，黃金就會(huì)提供對(duì)沖，”他稱。
Butler表示，他認(rèn)為，隨著全球各國(guó)央行開始加息，通脹上升、地緣政治緊張局勢(shì)再度加劇、以及美元長(zhǎng)期下行趨勢(shì)，令黃金面臨更長(zhǎng)期的上行風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)上，日?qǐng)D顯示，黃金日內(nèi)進(jìn)一步走低，下破50日均線與3月20日以來上行趨勢(shì)線的結(jié)合支撐1330，目前開始測(cè)試布林帶下軌和水平支撐的結(jié)合位置1320，后續(xù)跌破該支撐或?qū)⑾滦兄赶?00日均線兼1月份以來的重要支持平臺(tái)1308。而若短線反彈，預(yù)計(jì)1330已經(jīng)轉(zhuǎn)化為重要阻力限制反彈空間。
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