本周最受關(guān)注的重磅事件如期揭開(kāi)謎底。周二(2月27日)歐美時(shí)段盤中，美聯(lián)儲(chǔ)信任主席鮑威爾在國(guó)會(huì)證詞中表示，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)逐步提高利率，近期的金融市場(chǎng)波動(dòng)料不會(huì)影響加息步伐。消息傳來(lái)之后，美元短線急漲，而現(xiàn)貨黃金則在巨量拋單的打壓下急劇下滑。
在事先公布的證詞中，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，隨著“美國(guó)經(jīng)濟(jì)在前幾年面臨的一些不利因素變成順風(fēng)因素”，美聯(lián)儲(chǔ)可以繼續(xù)逐步提高利率，因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景依然強(qiáng)勁，最近一輪的金融波動(dòng)不應(yīng)該拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)。
在談到特朗普的稅收改革和政策時(shí)，鮑威爾認(rèn)為，“財(cái)政政策已經(jīng)變得更加刺激，國(guó)外對(duì)美國(guó)出口的需求正走在更堅(jiān)實(shí)的軌道上�！彼�掩飾了最近一輪的波動(dòng)，“說(shuō)金融環(huán)境仍然寬松。”與此同時(shí)，他指出，“通脹仍低于我們2%的長(zhǎng)期目標(biāo)。在聯(lián)邦市場(chǎng)委員會(huì)看來(lái)，進(jìn)一步逐步提高聯(lián)邦基金利率將最好地促進(jìn)我們兩個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。與以往一樣，貨幣政策的路徑將取決于經(jīng)濟(jì)前景，而這將取決于未來(lái)的數(shù)據(jù)�！�
市場(chǎng)的特別關(guān)注點(diǎn)將是鮑威爾對(duì)近期市場(chǎng)事件的評(píng)論，而鮑威爾對(duì)此并不太擔(dān)心：“在2017年大幅放松之后，美國(guó)的財(cái)政狀況已經(jīng)逆轉(zhuǎn)了一些寬松政策。在這一點(diǎn)上，我們并不認(rèn)為這些發(fā)展會(huì)嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)和通貨膨脹的前景。的確，經(jīng)濟(jì)前景依然強(qiáng)勁。”
展望未來(lái)，鮑威爾表示：“未來(lái)幾年內(nèi)，在衡量貨幣政策的適當(dāng)路徑時(shí)，F(xiàn)OMC將繼續(xù)在避免經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和將PCE價(jià)格通脹率維持在2%之間保持平衡�！�
此外，還值得注意的是，他相信，“經(jīng)濟(jì)前景依然強(qiáng)勁”，因“強(qiáng)勁的就業(yè)市場(chǎng)應(yīng)該繼續(xù)支持家庭收入和消費(fèi)支出的增長(zhǎng)，我們的貿(mào)易伙伴之間的堅(jiān)實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該導(dǎo)致美國(guó)出口進(jìn)一步上漲，樂(lè)觀的商業(yè)信心和強(qiáng)勁的銷售增長(zhǎng)可能會(huì)繼續(xù)提高商業(yè)投資。”
美聯(lián)儲(chǔ)主席也表示：“我們預(yù)計(jì)12個(gè)月基礎(chǔ)的通脹今年將向上移動(dòng)，穩(wěn)定在聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)2%的中期目標(biāo)，”并補(bǔ)充說(shuō)，擴(kuò)張起見(jiàn)工資滯后是由于每小時(shí)產(chǎn)量或生產(chǎn)力的低增長(zhǎng),，但新一輪的投資支出“應(yīng)該支持更高的生產(chǎn)率增長(zhǎng)”。
“工資也應(yīng)該以更快的速度增長(zhǎng)，”鮑威爾說(shuō)，并補(bǔ)充說(shuō)，F(xiàn)OMC仍認(rèn)為去年通脹不足“很可能反映了暫時(shí)影響，我們預(yù)計(jì)不會(huì)重演�！�
最近美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表仍在繼續(xù)收縮，鮑威爾稱，“該計(jì)劃進(jìn)展順利。這些利率和資產(chǎn)負(fù)債表的行動(dòng)反映了委員會(huì)的觀點(diǎn)，即逐漸減少貨幣政策的寬松政策將支撐強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)，同時(shí)使通貨膨脹率回升至2%�！�
最后，在從耶倫到鮑威爾的轉(zhuǎn)變?cè)掝}上，這位美聯(lián)儲(chǔ)新主席解釋說(shuō)，“耶倫和我一直在努力確保平穩(wěn)的領(lǐng)導(dǎo)過(guò)渡，并為貨幣政策的連續(xù)性提供支持�！�
在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的證詞稿公布之后，據(jù)外媒稱，聯(lián)邦基金期貨暗示美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上加息的概率為97%。此外聯(lián)邦基金期貨暗示交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在2018年加息三次的概率為57%。
在鮑威爾證詞稿之后，美元指數(shù)短線上揚(yáng)逾60點(diǎn)，刷新三個(gè)交易日高點(diǎn)至90.51。
現(xiàn)貨黃金短線下滑約17美元，刷新日低至1315.66美元/盎司。
數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間21:30一分鐘內(nèi)成交量為5283手，交易合約總價(jià)值逾7億美元。
隨后，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間23:44-23:47四分鐘內(nèi)成交量為10738手，交易合約總價(jià)值逾14億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾作證之際，美國(guó)股市周二小幅走低。新主席暗示，如果經(jīng)濟(jì)和通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)證明健康，聯(lián)儲(chǔ)今年可能會(huì)加息三次以上。
日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)良莠不齊，但在市場(chǎng)聚焦鮑威爾首秀之際，影響甚微。
據(jù)美國(guó)商務(wù)部周二公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月耐用品訂單環(huán)比初值-3.7%，不及預(yù)期-2%，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前值2.8%。
美國(guó)商務(wù)部報(bào)告顯示，美國(guó)工廠中的商業(yè)設(shè)備訂單為第二個(gè)月意外下降，這表明最近幾個(gè)季度的高速需求正在下滑；美國(guó)商業(yè)設(shè)備投資在第四季度以11.4%年率增長(zhǎng)，這是三年以來(lái)最快；1月商業(yè)設(shè)備投資下滑，可能部分反映了美國(guó)部分地區(qū)的惡劣天氣。
隨后公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)則表現(xiàn)強(qiáng)勁。美國(guó)2月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)升至130.8，預(yù)期126.6，前值由125.4下修至124.3。
美國(guó)咨商會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主管Lynn Franco表示，在1月溫和上升后，美國(guó)2月消費(fèi)者信心有所改善，且創(chuàng)2000年來(lái)最高水平。消費(fèi)者對(duì)2月份的當(dāng)前現(xiàn)狀評(píng)估更加樂(lè)觀，勞動(dòng)力是主要的動(dòng)能。盡管近期股市波動(dòng)，但消費(fèi)者對(duì)短期的商業(yè)和勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況及金融前景持樂(lè)觀態(tài)度。總體而言，消費(fèi)者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)在未來(lái)數(shù)月將繼續(xù)快速擴(kuò)張。
針對(duì)鮑威爾國(guó)會(huì)證詞，交易商指出，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾國(guó)會(huì)證詞講稿基調(diào)積極且樂(lè)觀，但基本符合預(yù)期，不過(guò)并未給出美聯(lián)儲(chǔ)將較快或較慢加息的暗示。
花旗表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾似乎沒(méi)有擔(dān)憂金融市場(chǎng)的波動(dòng)性，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也沒(méi)有為加息4次背書。
金融博客Zerohedage點(diǎn)評(píng)稱，總的來(lái)說(shuō)，評(píng)論適度鷹派，對(duì)工資和通脹的基調(diào)樂(lè)觀，而對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和最近的市場(chǎng)調(diào)整不感到擔(dān)憂，則暗示只要“前景依然強(qiáng)勁”，加息將會(huì)延續(xù)下去，盡管一些銀行已經(jīng)指出，有“遠(yuǎn)未強(qiáng)烈支持升息4次”，相反鮑威爾承諾依賴數(shù)據(jù)，“貨幣政策路徑將將取決于輸入的數(shù)據(jù)所表明的經(jīng)濟(jì)前景�！�
匯豐證券首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家KEVIN LOGAN點(diǎn)評(píng)鮑威爾的貨幣政策報(bào)告稱，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾只是回顧FOMC以前的觀點(diǎn)，沒(méi)有表達(dá)其自己的觀點(diǎn)，且委員會(huì)的觀點(diǎn)已多次出現(xiàn)在此前的聲明當(dāng)中。盡管存在金融波動(dòng)性，但鮑威爾認(rèn)為這不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期產(chǎn)生巨大壓力。本次報(bào)告并沒(méi)有太多“驚喜”，鮑威爾更多是表現(xiàn)“中立”。
BBH在證詞公布之前表示，鮑威爾對(duì)于投資者而言并非“陌生人”，新主席毫無(wú)疑問(wèn)將確保政策的延續(xù)性。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)迄今為止仍還沒(méi)有充分的理由釋放今年加息四次的信號(hào)，其沒(méi)有必要過(guò)早地束縛自己、面臨食言的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)今晚鮑威爾唯一明確表態(tài)的議題將是銀行業(yè)“大而不倒”問(wèn)題，其或會(huì)表示該問(wèn)題已經(jīng)得到解決或盡可能地控制。此外我們預(yù)計(jì)，若國(guó)會(huì)作證期間市場(chǎng)并未出現(xiàn)大幅波動(dòng)，鮑威爾或?qū)⒋艘暈椤俺晒Α薄?/p>
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