現(xiàn)貨黃金收盤：非農(nóng)大考前市場(chǎng)謹(jǐn)慎 黃金徘徊不前

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四（7月6日）小幅下滑，美市盤中最低下探至1222.06美元/盎司。全球債券收益率上升對(duì)黃金的負(fù)面影響已被美元走軟抵消，金價(jià)總體變化不大，依然運(yùn)行在1220一線之上，支撐較為穩(wěn)固。周三美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要公布，黃金價(jià)格沒(méi)有大幅波動(dòng)。日內(nèi)公布的重磅數(shù)據(jù)之一，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)6月ADP就業(yè)人數(shù)僅增加15.8萬(wàn)，較上個(gè)月的數(shù)據(jù)顯著下滑，且不及市場(chǎng)的預(yù)期。6月底美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)略有增加，為24.8萬(wàn)人，但仍接近多年來(lái)的最低水平。美國(guó)PMI服務(wù)業(yè)指數(shù)強(qiáng)于預(yù)期為54.2，表明美國(guó)服務(wù)行業(yè)有穩(wěn)健增長(zhǎng)。這些數(shù)據(jù)的發(fā)布對(duì)美元和黃金的走勢(shì)影響不明顯。
　　
　　周四歐洲債券收益率高漲。德國(guó)10年期國(guó)債收益率突破0.50%，這引發(fā)了一輪大幅的止損出售，繼續(xù)推高收益率。德國(guó)高收益率使外圍收益率上升，英國(guó)和美國(guó)收益率也出現(xiàn)上行壓力。高收益率增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本，往往會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生一定的下行壓力。然而美元的走軟，一定程度上緩解了黃金下跌的壓力。分析師稱，周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布之前，市場(chǎng)以謹(jǐn)慎為主，如果全球債券收益率繼續(xù)上漲，黃金可能會(huì)繼續(xù)下滑。不過(guò)，知名投行美銀美林仍然樂(lè)觀地認(rèn)為，黃金仍有可能在今年下半年繼續(xù)“閃閃發(fā)光”；其分析師在最新的市場(chǎng)報(bào)告中表示，他們對(duì)黃金仍持建設(shè)性態(tài)度，即黃金可能在今年年底前達(dá)到1400美元/盎司左右。
　　
　　周四走勢(shì)表述
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四（7月6日）亞市早盤開(kāi)于1226.45美元/盎司后，金價(jià)震蕩上行，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1229.07美元/盎司后轉(zhuǎn)盤跌。歐市金價(jià)急速下挫，出現(xiàn)跳水行情，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1222.06美元/盎司后觸底反彈。美市金價(jià)波幅變窄，陷入盤整之中，市場(chǎng)較為謹(jǐn)慎，金價(jià)徘徊不前，終收于1224.90美元/盎司。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四（7月6日）亞市早盤開(kāi)于1226.45美元/盎司，最低下探1222.06美元/盎司，最高上漲至1229.07美元/盎司，收于1224.90美元/盎司，下跌1.66美元，跌幅0.14%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.北京時(shí)間周四(7月6日)20時(shí)15分，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)6月ADP就業(yè)人數(shù)僅增加15.8萬(wàn)，較上個(gè)月的數(shù)據(jù)顯著下滑，且不及市場(chǎng)的預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月ADP就業(yè)人數(shù)增加15.8萬(wàn)人，預(yù)期增加18.3萬(wàn)人，前值修正為增加23.0萬(wàn)人，初值增加25.3萬(wàn)人。
　　
　　2.美國(guó)商務(wù)部周三（7月5日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月工廠訂單減少幅度大于預(yù)期為-0.8%；制造業(yè)近期發(fā)展動(dòng)能不足，能源行業(yè)近期復(fù)蘇帶動(dòng)油氣勘探工具需求增加，新訂單數(shù)上漲8.5%；汽車銷量連續(xù)四個(gè)月下跌，導(dǎo)致庫(kù)存增加，使得汽車生產(chǎn)承壓，運(yùn)輸類工廠訂單減少3%，為去年十一月以來(lái)最大跌幅。
　　
　　3.美國(guó)商務(wù)部最新的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月PCE物價(jià)指數(shù)年率上漲1.4%，不及預(yù)期和前值；核心PCE物價(jià)指數(shù)年率上漲1.4%，持平于預(yù)期，但是不及前值。不過(guò)5月個(gè)人儲(chǔ)蓄率為5.5%，為8個(gè)月來(lái)最高水平。
　　
　　4.全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)周三（6月28日）公布，美國(guó)5月成屋簽約銷售指數(shù)月率下跌0.8%，較前值1.3%的跌幅有所縮減，但仍遜于預(yù)期0.8%。 路透評(píng)論稱樓市需求正受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張的推動(dòng)，導(dǎo)致供不應(yīng)求并促使價(jià)格上漲，高價(jià)房?jī)r(jià)格上漲尤為明顯。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)三周錄得上升，不過(guò)仍然低于30萬(wàn)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加0.4萬(wàn)至24.8萬(wàn)，預(yù)期24.3萬(wàn)。已經(jīng)連續(xù)122周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。路透點(diǎn)評(píng)稱，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小幅上漲，為連續(xù)三周上漲，可能是由于汽車制造商因夏季重組而關(guān)閉工廠導(dǎo)致。4.3%的失業(yè)率說(shuō)明勞動(dòng)力市場(chǎng)已接近充分就業(yè)。
　　
　　2.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）周一（7月3日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月ISM制造業(yè)指數(shù)為57.8，高于預(yù)期55.2和4月前值54.9，并突破了2月前值57.7，站上2014年8月以來(lái)新高。該項(xiàng)數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)十個(gè)月高于50榮枯線水平，表明美國(guó)制造業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張。
　　
　　3.美國(guó)商務(wù)部上周四（6月29日）公布，美國(guó)一季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比終值1.4%，預(yù)期1.2%，上次修正值1.2%，初值為0.7%。GDP的最新上調(diào)主要?dú)w功于消費(fèi)支出的增加，消費(fèi)者支出給GDP增速的貢獻(xiàn)上修至0.75%。工業(yè)用品和材料的出口也相對(duì)之前上修了，增加了貿(mào)易對(duì)一季度GDP的貢獻(xiàn)。
　　
　　4..美國(guó)勞工部周四（6月29日）公布，美國(guó)至6月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.4萬(wàn)人，前值為24.1萬(wàn)，預(yù)期為24萬(wàn)，略高于前值和預(yù)期。美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)121周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周五（6月30日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于上周黃金的下挫及利率環(huán)境的改變，過(guò)半華爾街專業(yè)人士和普通投資者看跌本周黃金。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，11人或61%認(rèn)為本周黃金會(huì)下跌，4人或22%認(rèn)為本周黃金會(huì)上漲，3人或17%預(yù)計(jì)將盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時(shí)，有2666名普通投資者參與了投票，1816人或68%認(rèn)為黃金將下跌；另有680人或26%認(rèn)為黃金將會(huì)上漲，而170人或6%認(rèn)為黃金將盤整。
　　
　　2.銀美林分析師在最新的市場(chǎng)報(bào)告中表示，他們對(duì)黃金仍持建設(shè)性態(tài)度，即黃金可能在今年年底前達(dá)到1,400美元/盎司左右。美銀美林分析師稱，對(duì)黃金有利的最大因素是，投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于自滿�！拔覀冋J(rèn)為，市場(chǎng)過(guò)于自滿，投資者應(yīng)該在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的工具中建立頭寸。從整體上來(lái)說(shuō)，我們相信，有多種選擇可以保護(hù)投資組合不受政策風(fēng)險(xiǎn)增加和投資者倉(cāng)位迅速逆轉(zhuǎn)的影響。投資者可以選擇增加他們的黃金配置�！�
　　
　　3.資訊網(wǎng)站Economies.com在周四（7月6日）發(fā)布的報(bào)告中稱，金價(jià)在逐漸離開(kāi)1229.32美元/盎司的價(jià)位后有所下跌，日內(nèi)仍將保持看跌觀點(diǎn)，50日均線繼續(xù)將金價(jià)推低至下方，等待金價(jià)測(cè)試1208.92美元/盎司。如果金價(jià)突破上述目標(biāo)位，將進(jìn)一步跌至1188.52美元/盎司，預(yù)計(jì)下跌趨勢(shì)將繼續(xù)除非金價(jià)上破1229.32美元/盎司并在日線上持穩(wěn)在其上方。
　　
　　4. FXTM在周四（7月6日）發(fā)布的報(bào)告中稱，通貨膨脹的不確定性以及美聯(lián)儲(chǔ)將在6月貨幣政策會(huì)議發(fā)布會(huì)議記錄中強(qiáng)調(diào)的4.5萬(wàn)億美元資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)間將有助于支持黃金價(jià)格;然而，F(xiàn)XTM貨幣研究分析師Lukman Otunuga警告說(shuō)，市場(chǎng)仍然看起來(lái)很脆弱�！伴L(zhǎng)期來(lái)看，不確定因素有可能確保黃金仍然保持上浮，牛市在短期內(nèi)正在抗擊潮流。只要價(jià)格低于1240美元/盎司，黃金仍然容易受到進(jìn)一步下滑的影響。低于1220美元/盎司可能會(huì)導(dǎo)致金價(jià)走弱開(kāi)啟通向1214美元/盎司的路徑�！�
　　
　　5.RBC財(cái)富管理總監(jiān)喬治·吉羅（George Gero）在周四（7月6日）發(fā)布的報(bào)告中稱，隨著投資者繼續(xù)消化最新的美聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)FOMC會(huì)議記錄和美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)，黃金價(jià)格繼續(xù)上漲。而根據(jù)周位資深貴金屬專家的說(shuō)法，黃金現(xiàn)在將面臨回撤。 “交易者們正在集中精力對(duì)付明年可能的三次升息，以及9月份之后資產(chǎn)負(fù)債表的縮減，所有這些都使黃金處于防御狀態(tài)。老練的賣家在今天的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要之后拋售已經(jīng)完成了，這些數(shù)據(jù)和紀(jì)要均使經(jīng)濟(jì)移動(dòng)的步伐受到質(zhì)疑�！�
　　
　　6. MKS高級(jí)貴重金屬交易商Alex Thorndike在周四（7月6日）發(fā)布的報(bào)告中表示，他將會(huì)關(guān)注日元，以確定黃金將在下一步走向何方，他指出“從過(guò)去的3個(gè)月來(lái)看，黃金與日元貨幣的相關(guān)性依然保持在0.78以上，美元兌日元已經(jīng)有相當(dāng)大的漲幅，在本周開(kāi)始時(shí)上漲至一個(gè)多月高位。然而，美元的上漲勢(shì)頭正在下滑”他認(rèn)為黃金市場(chǎng)目前正處于十字路口�！包S金現(xiàn)在接近一些相當(dāng)重要的下跌水平位，下跌至1214.25美元/盎司是5月低點(diǎn)，其次是1195-1200美元/盎司，標(biāo)志著3月份的一系列低谷。”
　　
　　周五重點(diǎn)關(guān)注
　　
　　20:30   美國(guó)6月失業(yè)率
　　
　　美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口(萬(wàn)人)
　　
　　22:30   美國(guó)至6月30日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)
　　
　　美國(guó)至6月30日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存(億立方英尺)
　　
　　07:30   美國(guó) 麻省 美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)舍爾(Stanley Fischer)就政府政策及勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)表講話
　　
　　23:00   美國(guó) 華盛頓 美聯(lián)儲(chǔ)向國(guó)會(huì)發(fā)布貨幣政策報(bào)告