巴菲特VS索羅斯 一場(chǎng)關(guān)于黃金的大辯論

　　11月24日訊，如果關(guān)注投資市場(chǎng)，有兩個(gè)人是永遠(yuǎn)繞不開(kāi)的話題，一個(gè)是股神巴菲特，另一個(gè)是金融巨鱷索羅斯。同樣是投資大師，對(duì)待黃金投資的態(tài)度完全不同，一個(gè)避而遠(yuǎn)之，一個(gè)積極參與。
　　
　　這是最近五十年巴菲特的投資收益率，年平均收益率高達(dá)21.97%，如果能夠達(dá)到這樣一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，肯定對(duì)黃金投資不會(huì)太感興趣。
　　
　　最近十五年，以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格的年平均漲幅為10.5。如果再往前推十年，這個(gè)收益率會(huì)更低，巴菲特不僅看不上這樣的收益率，而且要讓巴菲特改變投資習(xí)慣那幾乎是不可能的。
　　
　　比爾蓋茨曾持續(xù)十多年向巴菲特推薦微軟公司的股票，巴菲特一直拒絕，最后實(shí)在盛情難卻，買了100股微軟的股票，還是為了祝賀比爾蓋茨的生日。是微軟公司的股票不好嗎？肯定不是。
　　
　　索羅斯則不同，他賺錢的邏輯并不簡(jiǎn)單的是時(shí)間和價(jià)值的結(jié)合，而是一種尋覓和狩獵。比如今年以來(lái)，其買入的黃金ETF最高漲幅超過(guò)30%。如果同期買入黃金股，其漲幅是270%。
　　
　　這是最近五十年巴菲特的投資收益率，年平均收益率高達(dá)21.97%，如果能夠達(dá)到這樣一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，肯定對(duì)黃金投資不會(huì)太感興趣。
　　
　　黃金本來(lái)是一個(gè)儲(chǔ)備型、可替代存款的基礎(chǔ)性資產(chǎn)，一直以來(lái)回報(bào)率并不高，但由于黃金依然存在歷史屬性，幾乎成了全球唯一的非信用貨幣，尤其隨著主權(quán)信用貨幣波動(dòng)率的加大，匯率風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加，黃金成了一種避險(xiǎn)資產(chǎn)，導(dǎo)致黃金相關(guān)投資產(chǎn)品也具備了更多的投資概念。
　　
　　參與黃金相關(guān)的投資理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)成為黃金投資者非常自然的一種選擇，很多時(shí)候投資者甚至并不是為了更快的獲得回報(bào)而買入黃金。
　　
　　黃金投資雖然很難達(dá)到像巴菲特創(chuàng)造的那樣長(zhǎng)達(dá)五十年，平均超過(guò)20%的年回報(bào)率，但十多年來(lái)黃金投資的回報(bào)率依然比較可觀，相比諸多固定收益類的投資，已經(jīng)是比較高的了。
　　
　　關(guān)于黃金投資品種選擇，本身是一個(gè)非常專業(yè)的事情，比如黃金類股票的漲幅未來(lái)是否會(huì)依然高于金價(jià)本身的漲幅，現(xiàn)在還很難下這個(gè)結(jié)論，不過(guò)目前金價(jià)的調(diào)整，也在拖累黃金企業(yè)的股價(jià)，給后續(xù)買黃金股的投資者拉低了成本。
　　
　　索羅斯買入巴里克公司，更多的考慮也可能是公司基本面的問(wèn)題和中期看好金價(jià)的雙重因素。
　　
　　巴里克這家公司股價(jià)極不穩(wěn)定，2012年至去年末，其股價(jià)從50美元一直跌到了5美元，因此觸底反彈的力度超出預(yù)期。近兩年該公司大量的出售邊緣資產(chǎn)，改善技術(shù)、降低開(kāi)采成本，如果金價(jià)能夠重奪上漲勢(shì)頭，可能對(duì)業(yè)績(jī)的提升會(huì)比較明顯。
　　
　　很多投資者或許會(huì)比較好奇，不參與黃金投資的巴菲特是不是比索羅斯更厲害呢？
　　
　　這是最近五十年巴菲特的投資收益率，年平均收益率高達(dá)21.97%，如果能夠達(dá)到這樣一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，肯定對(duì)黃金投資不會(huì)太感興趣。
　　
　　索羅斯的收益率明顯要高于巴菲特。
　　
　　實(shí)際上投資沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)可言，投資在很大程度上并不是一門科學(xué)，而是一門藝術(shù)。國(guó)內(nèi)由于投資市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間較短、規(guī)則制度并不成熟，還未誕生公認(rèn)的投資大師，現(xiàn)階段值得學(xué)習(xí)和討論的東西并不多。
　　
　　當(dāng)國(guó)內(nèi)投資者的財(cái)富積累到一定程度，對(duì)國(guó)際資產(chǎn)的配置需求開(kāi)始增大的時(shí)候，原本適合于本土的投資邏輯，在國(guó)際市場(chǎng)幾乎沒(méi)有指導(dǎo)意義。參與黃金投資，實(shí)際上并不是簡(jiǎn)單的拓展了一個(gè)投資渠道，而是要改變對(duì)投資的認(rèn)識(shí)，讓投資者的視野更加國(guó)際化，對(duì)影響全球資產(chǎn)價(jià)格的信息變得敏感，以應(yīng)對(duì)未來(lái)更大的不確定性。