美元小幅上揚(yáng) 金價(jià)承壓回落

　　美國大選首輪辯論結(jié)束，美元兌一籃子貨幣小幅上揚(yáng)。英鎊短線回落，因英國央行官員昨日表示預(yù)計(jì)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)需要進(jìn)行進(jìn)一步的貨幣政策刺激。
　　
　　昨日，人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.6681，較上一交易日中間價(jià)6.6646下調(diào)35個(gè)基點(diǎn)，截至昨日收盤，在岸人民幣兌美元官方收盤價(jià)報(bào)6.6712，較上一日收盤價(jià)6.6684跌28點(diǎn)。
　　
　　美年底加息預(yù)期升溫
　　
　　昨日，香港金融管理局發(fā)表報(bào)告指出，盡管市場預(yù)期美聯(lián)儲的貨幣政策正�；�步伐會較慢，但歐洲和日本的負(fù)國債收益率及其創(chuàng)歷史新低的利率增加了對美國國庫債券的需求，加上美國與歐洲和日本的經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)背馳，均可能會支持美元趨強(qiáng)。
　　
　　高盛集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius認(rèn)為，目前美國已相當(dāng)接近全面就業(yè)，通脹壓力也開始升溫，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲年底前加息的概率達(dá)到三分之二。
　　
　　美聯(lián)儲上周三會議維持指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間不變，多數(shù)委員在9月會議上暗示，如果美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和改善的話，他們預(yù)計(jì)今年底之前會加息一次。美聯(lián)儲上次升息是在去年12月，以25個(gè)基點(diǎn)的升幅結(jié)束七年的近零利率政策。
　　
　　花旗銀行表示，美聯(lián)儲9月會議后，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將決定下次加息進(jìn)程，盡管美聯(lián)儲9月議息會議隨后公布的ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，公布的其他系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也不及預(yù)期，但美聯(lián)儲12月加息計(jì)劃不會受到影響，花旗認(rèn)為之后公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將證實(shí)經(jīng)濟(jì)溫和增長的趨勢保持不變。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，或印證發(fā)言人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩的言論，相比經(jīng)濟(jì)上行，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳可能引起市場更強(qiáng)烈的反應(yīng)。
　　
　　美元走勢與市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期強(qiáng)弱幾乎亦步亦趨，美元指數(shù)上周下跌0.7%。由于美聯(lián)儲9月加息成為泡影，黃金獲得兩個(gè)月來最好的漲幅，原油市場方面, 由于OPEC和俄羅斯動(dòng)作頻頻，凍產(chǎn)協(xié)議的希望不斷走高，西德州原油上周攀升 3.0%至44.43美元／桶。
　　
　　日本新西蘭或降息
　　
　　在9月貨幣政策會議中，日本央行維持利率于-0.1%不變,并暗示會進(jìn)一步降息和擴(kuò)大資產(chǎn)購買�；ㄆ煦y行認(rèn)為日本央行或于2017年1月進(jìn)一步降息，基于原油期貨價(jià)格以及日元匯率，花旗預(yù)期日本的核心通脹在2017年上半年可能繼續(xù)位于0左右。而日本央行對于2017財(cái)年通脹預(yù)期的中值高達(dá)1.7%，似乎不太現(xiàn)實(shí)�；ㄆ煊纱祟A(yù)期，日本央行或于今年10月31日或者明年1月份的貨幣政策會議中大幅下調(diào)通脹預(yù)期。
　　
　　新西蘭央行上周四決議維持利率于2%不變，并表示仍有可能進(jìn)一步降息�；ㄆ祛A(yù)期新西蘭2016年的經(jīng)濟(jì)增速或達(dá)2.7%，領(lǐng)先其他發(fā)達(dá)國家。但高企的新西蘭元(今年以來兌美元的累計(jì)漲幅達(dá)到7.5%)將一再耽擱央行實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)的時(shí)間�；ㄆ祛A(yù)期，新西蘭央行或于今年11月以及明年2月降息兩次。
　　
　　機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)
　　
　　人民幣兌美元將保持穩(wěn)定
　　
　　渣打銀行認(rèn)為，央行將保持人民幣相對穩(wěn)定，預(yù)計(jì)年底兌美元在6.67。央行將保持人民幣對一籃子貨幣穩(wěn)定，預(yù)計(jì)今年底之前仍有兩次降準(zhǔn)，每次50基點(diǎn)，以補(bǔ)充因資本外流而減少的流動(dòng)性。
　　
　　在人民幣匯率仍有貶值壓力的情況下，香港的人民幣資金池于今年上半年進(jìn)一步收縮，人民幣客戶存款及存款證總額在6月底降至7962億元人民幣，跟6個(gè)月前相比下跌21.2%；人民幣貸款余額于6月底減少3.4%至2873億元人民幣；香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算金額亦于今年上半年減至2.37萬億元人民幣，較2015年下半年減少35%。
　　
　　金價(jià)陷入?yún)^(qū)間整理格局
　　
　　本周全球市場無重大經(jīng)濟(jì)消息出爐，美國大選首場辯論本周初也落下帷幕，一定程度上打壓市場的避險(xiǎn)情緒，令商品市場價(jià)格承壓回落。市場價(jià)格整體上如期陷入?yún)^(qū)間整理格局，美元指數(shù)下探95一線支撐后小幅攀升至95.5。而原油價(jià)格維持44~46美元/桶區(qū)間反復(fù)徘徊；國際現(xiàn)貨金金價(jià)則在上測1340美元/盎司附近阻力未果下回落至1330美元/盎司下方，如期陷入?yún)^(qū)間整理待突破。
　　
　　基本面上，近日市場無重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，且從近期美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上反映出美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然持續(xù)，但道路依然艱辛。
　　
　　另外，國內(nèi)黃金市場下周適逢國慶假期休市一周，而國際市場則是正常運(yùn)營。建議短期投資者空倉或減少倉位過節(jié)，注意假日風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　技術(shù)走勢看，日圖顯示，金價(jià)短線如期回落至1330美元/盎司下方，整體走勢上已陷入?yún)^(qū)間整理待突破。若金價(jià)能守穩(wěn)下方1310美元/盎司附近的支撐，那日K線圖或形成三角形整理形態(tài)，后市需耐心等待方向的進(jìn)一步確認(rèn)。交易上暫以觀望為上，短期上方阻力1335美元/盎司。