金融市場戰(zhàn)斗即將打響！杰克遜霍爾全球央行行長年會將于周四(8月25日)拉開大幕，而周五美聯(lián)儲主席耶倫將發(fā)表講話，她可能會提供美國加息時(shí)機(jī)的線索。面對本周最重磅風(fēng)險(xiǎn)事件，金融市場已經(jīng)提前做出反應(yīng)，尤其是大宗商品市場：金價(jià)周三驚現(xiàn)“閃崩”，油價(jià)則重挫至一周低點(diǎn)。而衡量市場恐慌情緒最佳指標(biāo)的“恐慌指數(shù)”VIX飆升逾10%，漲幅創(chuàng)下英國脫歐公投以來最大。
北京時(shí)間周五22:00美聯(lián)儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)將在懷俄明州杰克遜霍爾(Jackson Hole)全球央行官員會議上發(fā)表講話。耶倫講話的正式主題是“貨幣政策工具箱”，杰克遜霍爾年會本身的主題是“為未來設(shè)計(jì)彈性貨幣政策框架”。年會由堪薩斯城聯(lián)儲主辦，會期為8月25-27日。
杰克遜霍爾會議由來已久，被投資界譽(yù)為全球央行最重要的年度會議。杰克遜霍爾全球央行年會歷來是投資者“窺探”美聯(lián)儲政策的窗口，美聯(lián)儲也經(jīng)常在此會議上暗示即將發(fā)生的重大貨幣政策變化。
對于本周在杰克遜霍爾參加年會的全球許多央行官員來說，9月份頗為重要，因?yàn)樗麄儾扇〉慕咏慊蛘哓?fù)利率政策并未能提升全球增長。這個(gè)月，日本央行將發(fā)表貨幣政策評估報(bào)告；歐洲央行將可能權(quán)衡英國脫歐公投的影響，以及如有必要是否應(yīng)該增加刺激措施。
因市場猜測耶倫可能在本周講話中給出加息暗示，美元周三延續(xù)漲勢，但漲幅較為有限。美聯(lián)儲在去年12月進(jìn)行了近10年來的首次加息后，今年迄今一直按兵不動(dòng)。
周三紐約尾盤，美元兌一籃子貨幣上漲0.2%，至94.76。
RBC Capital Markets外匯策略師Adam Cole稱：“我們非常關(guān)注我們在周五可能會得到或者得不到什么指引，因此眼下我們就只能在這些區(qū)間漂浮，沒有任何真正的方向�！�
CNBC日前撰文稱，對于美聯(lián)儲官員的言論，金融市場只是在“似聽非聽”，假如美聯(lián)儲主席耶倫本周言論像其他一些美聯(lián)儲官員所暗示地那么鷹派的話，這可能為市場做出更大回應(yīng)創(chuàng)造空間。
Prudential Fixed Income全球債券和外匯主管Robert Tipp說道：“市場認(rèn)為美聯(lián)儲今年加息的可能性只有50%。假如美聯(lián)儲希望完成這次加息，且不希望令嚇到市場并重演去年因9月沒有加息而引發(fā)的市場波動(dòng)...他們不得不(向市場)注入再度加息的預(yù)期。最佳的防守就是好的進(jìn)攻。”
法國巴黎銀行周三表示，美聯(lián)儲主席耶倫在本周五的講話具有改變美元局勢的能力。該行保持美元相對歐元、日元、澳元、及英鎊走強(qiáng)的觀點(diǎn)。
根據(jù)CME Group的FedWatch工具，周三晚些時(shí)候，聯(lián)邦基金利率期貨市場預(yù)計(jì)在下個(gè)月政策會議上升息的可能性為18%。分析師稱，任何9月可能加息的暗示都將推動(dòng)美元急升。
利率期貨數(shù)據(jù)還顯示，今年年底前美國加息的概率是53%，高于8月初時(shí)的36%。
周末美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)加入到近期美聯(lián)儲官員的“加息大合唱”之中，暗示美聯(lián)儲正接近加息。令投資人預(yù)期耶倫也可能采取不那么謹(jǐn)慎的加息論調(diào)，但部分投資者對此表示質(zhì)疑。
費(fèi)希爾對于經(jīng)濟(jì)的表述更加樂觀，他表示，美聯(lián)儲接近實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，這一言論被視為略微鷹派。
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner稱：“雖然近期美聯(lián)儲官員已經(jīng)暗示最早可能9月加息，但耶倫的一貫鴿派立場令許多交易員質(zhì)疑，她是否會呼應(yīng)上周美聯(lián)儲官員的鷹派言論。”
美聯(lián)儲7月26-27日會議紀(jì)要顯示，對于是否要很快升息，官員看法分歧，一些官員堅(jiān)持必須先見到更強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，才能加息。
美元走強(qiáng)令大宗商品全線下挫，其中原油跌勢最為慘重。油價(jià)跌至一周低點(diǎn)，官方數(shù)據(jù)顯示美國上周原油庫存意外增長。黃金期貨創(chuàng)兩周來最大跌幅。銅價(jià)連續(xù)第四天下跌，抹去今年全部漲幅，因?yàn)閹齑嬖鲩L且中國表現(xiàn)出需求疲軟跡象。
彭博大宗商品指數(shù)下跌1.2%，創(chuàng)下近一個(gè)月以來最大跌幅。
衡量市場恐慌情緒最佳指標(biāo)的“恐慌指數(shù)”VIX飆升逾10%，漲幅為今年英國公投退歐以來最大。
芝加哥期權(quán)交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波動(dòng)率指數(shù)(Volatility Index，VIX)或者稱之為“恐懼指數(shù)”，衡量標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P 500 Index)期權(quán)的隱含波動(dòng)率。
金價(jià)驚現(xiàn)閃崩
因美元走強(qiáng)，金價(jià)周三下跌1%至四周低位。周三紐約尾盤，現(xiàn)貨金下跌1%，報(bào)1,324.66美元/盎司。因投資者在等待加息時(shí)機(jī)的信號，黃金今年上半年25%的漲勢已經(jīng)停滯。
美國12月期金下跌1.2%，報(bào)1,329.70美元/盎司，為8月5日以來最大跌幅。在北京時(shí)間周三20:41的一分鐘時(shí)間內(nèi)，有超過1.2萬份合約易手，價(jià)格直線下跌9美元，并且自6月份以來首次跌破50日均線。
瑞銀(UBS)分析師Joni Teves稱：“一切仍然都將取決于在杰克森霍爾發(fā)生什么，在那之前很難作出決定。根據(jù)市場定價(jià)，看似總體預(yù)計(jì)將于12月加息，所以耶倫講話需要非常鷹派，才會把市場預(yù)期從12月提前至9月。”
路透技術(shù)分析師王濤認(rèn)為，未來24小時(shí)現(xiàn)貨金可能跌至8月22日所及低點(diǎn)1,331.35美元/盎司。
華僑銀行分析師Barnabas Gan在報(bào)告中寫道：“盡管以美國為主的基本面改善，但我們預(yù)計(jì)投資者仍繼續(xù)做多黃金，主要是考慮到需要防范意外因素，也就是英國退歐帶來的經(jīng)濟(jì)增長風(fēng)險(xiǎn)以及11月的美國總統(tǒng)大選。”
INTL FCStone分析師Edward Meir在報(bào)告中寫道：“我們猜測耶倫講話若傳遞出任何有關(guān)利率的強(qiáng)硬立場，都將對金價(jià)造成負(fù)面影響，但這屆美聯(lián)儲已經(jīng)一再證明他們不會讓市場意外，而且就算有意外，也絕不會那么大膽�！�
現(xiàn)貨銀連續(xù)第四日下跌，跌1.2%至18.55美元/盎司，盤中跌至6月30日以來最低的18.51美元/盎司。
周三發(fā)布的中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月銀進(jìn)口減少36%，鉑金進(jìn)口下降近一半，鈀金進(jìn)口增加17%。
其它貴金屬也紛紛下挫。鉑金跌1.6%至1,081.40美元，盤中跌穿50日移動(dòng)均線切入位，至7月25日以來最低的1,071.20美元，鈀金最多跌2.8%,至676.97美元，為7月25日以來最低。
油價(jià)重挫
油價(jià)周三重挫至一周低點(diǎn)，美國原油期貨收低約3%，此前美國公布的庫存數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存意外大幅增加，令供應(yīng)過剩的擔(dān)憂重燃。美國為全球最大的石油消費(fèi)國。
美國能源信息署EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增加250萬桶，分析師預(yù)估為減少50萬桶。原油庫存處于至少1986年以來最高季節(jié)性水平。
EIA公布，汽油和餾分油庫存也增加，拉低油價(jià)。過去兩周，油價(jià)因市場臆測石油輸出國組織(OPEC)可能實(shí)施凍產(chǎn)而大多走強(qiáng)。
美國原油收低1.33美元，或2.8%，報(bào)每桶46.77美元。布倫特原油收挫0.91美元,或1.8%，報(bào)每桶49.05美元。
Tyche Capital Advisors油市交易員Tariq Zahir說道：“每年的這個(gè)時(shí)候庫存本來應(yīng)該下降的。但我們反而看到每一項(xiàng)的庫存都在增加，這實(shí)在是令人大跌眼鏡。市場再次預(yù)計(jì)錯(cuò)誤，如果按預(yù)估，第三季度市場供需就應(yīng)開始恢復(fù)平衡了�！�
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