德拉基“大嘴”連累黃金下墜 看晚間非農(nóng)如何翻雨覆雨

　　國際現(xiàn)貨黃金周五(11月7日)亞市盤初繼續(xù)在1140美元附近徘徊。隔夜(10月6日)因歐洲央行行長德拉基表達(dá)了對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的悲觀態(tài)度，并承諾或采取更多寬松，歐元/美元應(yīng)聲大幅跳水，拖累金價走低。不過，由于日內(nèi)即將迎來萬眾矚目的美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)，在此前市場情緒頗為謹(jǐn)慎，金價跌幅受到限制，最終基本與隔夜持平。
　　
　　主要市場方面，周四美元指數(shù)大漲，并強(qiáng)勢突破88大關(guān)；而受德拉基寬松言論影響，歐洲股市全線上揚(yáng)，美國三大股指震蕩上行。歐洲二線國債收益率下跌，美債收益率上升。
　　
　　德拉基一語“命中”歐元要害 黃金受累承壓下跌
　　
　　歐洲央行(ECB)周四(11月6日)宣布維持利率不變，德拉基在隨后召開的新聞發(fā)布會上表示，歐洲央行將很快開始購買ABS(資產(chǎn)支持證券)，央行的購債計劃將持續(xù)兩年，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模將回到2012年初水平。同時，他表示有跡象表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期或?qū)⑦M(jìn)一步下修，歐元/美元隨后大幅下挫，最低觸及1.2398，刷新近26個月新低；美元指數(shù)則升至87.90，刷新4年半新高�，F(xiàn)貨黃金則隨之加速下跌，最低觸及1141.10美元/盎司，刷新日內(nèi)新低。
　　
　　德拉基在新聞發(fā)布會上開門見山地表示，歐洲央行將很快開始購買ABS，央行的購債計劃將持續(xù)兩年。同時指出，債券購買計劃將至少持續(xù)兩年，預(yù)計資產(chǎn)購買、TLTRO將對資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生巨大影響，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模將回到2012年初水平。
　　
　　2012年1月，歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模為2.7萬億歐元，現(xiàn)在為2.1萬億歐元。這也意味著，歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模將較目前水平擴(kuò)大6千億歐元左右。
　　
　　德拉基隨后談到了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)問題，他表示，“經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有下行風(fēng)險，有跡象表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期或?qū)⑦M(jìn)一步下修�！�
　　
　　對于歐元區(qū)通脹問題，他仍不太樂觀。德拉基表示，未來幾個月通脹或仍將處于低位，預(yù)計通脹將在2015和2016年逐步回升。
　　
　　最后，德拉基指出，QE的建立要考慮到各國經(jīng)濟(jì)狀況和傳遞機(jī)構(gòu)的不同，QE的效果因初始條件各異而有所不同。
　　
　　此外，由于歐元區(qū)有長期停滯的危險，經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)周四(11月6日)呼吁歐洲央行展開類似美國的大規(guī)模量化寬松。
　　
　　短期而言，歐洲央行釋放更多寬松信號將加速與美聯(lián)儲貨幣政策的背離，提振美元指數(shù)上漲，令以美元計價的所有大宗商品承壓。不過，長期而言歐洲央行擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表將對金價構(gòu)成提振，從下圖可以看出，歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表與金價存在較強(qiáng)的相關(guān)性。
　　
　　非農(nóng)之夜來襲 黃金你準(zhǔn)備好了嗎？
　　
　　北京時間周五(11月7日)21:30美國10月非農(nóng)就業(yè)報告將如約而至，而這一重磅數(shù)據(jù)也掀起本次超級周的最高潮，料數(shù)據(jù)公布后投資者將仔細(xì)研讀，并搜尋美聯(lián)儲可能提前或推遲加息的任何信息。分析師們認(rèn)為，如果10月非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，則將推升美聯(lián)儲提前加息的預(yù)期，使得美聯(lián)儲與日、歐央行的貨幣政策進(jìn)一步背離，從而刺激美元上漲，利空黃金。
　　
　　自上周三(10月29日)美聯(lián)儲公布鷹派利率決議以來，市場對美聯(lián)儲明年加息的預(yù)期不斷升溫，本周美國10年期國債收益率已從上周的2.284%上升至2.384%。
　　
　　周三素有“小非農(nóng)”之稱的美國10月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.0萬人，創(chuàng)今年6月以來最大升幅，預(yù)期增加22.0萬人，同時也已連續(xù)七個月超過20萬人，為本次非農(nóng)數(shù)據(jù)注入一針強(qiáng)心劑。
　　
　　目前市場預(yù)期10月非農(nóng)就業(yè)增長范圍在23.5-24.3萬人，9月非農(nóng)就業(yè)人口曾增加24.8萬人。而失業(yè)率將維持在5.9%不變。
　　
　　FuturePath Trading期貨分析師Frank Lesh表示，“由于當(dāng)前市場已對10月非農(nóng)表達(dá)了非常樂觀的預(yù)期，因此若數(shù)值超過9月的24.8萬人，則金價必然下跌�！�
　　
　　道明證券(TD Securities)首席商品策略師Bart Melek本周早些時候在研報中寫道，“美國數(shù)據(jù)向好對金銀是極大的危險，這意味著價格可能繼續(xù)創(chuàng)下新低，而美國非農(nóng)則是其中閃耀的‘明星數(shù)據(jù)’。預(yù)計如果本次非農(nóng)超過23.4萬人，甚至接近30萬人，那么金銀將雙雙重挫，并跌向更下方的支撐。”
　　
　　不過反過來想，如果10月非農(nóng)不及預(yù)期，則將幫助金價觸及短期的底部，特別是當(dāng)數(shù)據(jù)較差之時，投資者會匆忙回補(bǔ)空頭，最終推動金價反彈。
　　
　　加拿大皇家銀行(RBC)副總裁兼貴金屬策略師George Gero表示，“如果非農(nóng)疲弱或低于預(yù)期，你將看到黃金市場因空頭回補(bǔ)而走強(qiáng)�！�
　　
　　此外，Lesh也對非農(nóng)疲軟的可能表達(dá)了自己的看法。他指出，“非農(nóng)不佳的確會提振黃金，但想要看漲為時過早，因為短期金價的上漲只是因空頭回補(bǔ)，長期反彈則需持續(xù)資金的流入，但目前看空仍是主流�！�
　　
　　黃金投資情緒無起色 央行是在拯救還是扼殺黃金？
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，周三(11月6日)全球黃金ETF總共流出了4.4噸。本周以來，黃金ETF的總流出量則已經(jīng)超過了10噸。
　　
　　荷蘭銀行(ABN)周四(11月6日)在報告中稱，因當(dāng)前黃金市場的看空情緒濃重，且美元可能還會擴(kuò)大漲幅，所以投資者現(xiàn)在千萬別想著去接這個“落下的飛刀”(即抄底)，黃金的大潰敗才剛剛開始。
　　
　　荷蘭銀行預(yù)計2014年末金價將跌至1100美元/盎司，同時2015年末將跌至800美元/盎司。
　　
　　黃金繼續(xù)下行探底，交易員正在關(guān)注11月30日的瑞士公投，公投要求瑞士央行持有的外匯儲備中黃金需占20.0%。策略師表示，目前為止，調(diào)查表明約40.0%的人會投贊成票。
　　
　　瑞士央行(SNB)行長喬丹(Thomas Jordan)周四(11月6日)在接受《新蘇黎世報》采訪中稱，如果11月的瑞士黃金公投被通過，對瑞士將是一場災(zāi)難，將迫使瑞士央行購買價值約700億瑞郎(700億美元)的黃金。
　　
　　匯豐銀行（HSBC）商品策略主管Jim Steel表示，瑞士央行目前持有的外匯儲備中黃金約占7.8%，若公投通過，需要大量增持黃金。目前，公投似乎不可能通過，但如果公眾情緒改變，公投有通過的可能，黃金或快速上漲50美元。
　　
　　另外一個央行的故事更有可能成為現(xiàn)實，俄羅斯央行可能必須要賣出黃金。
　　
　　道明證券（TD Securities）商品策略主管Melek表示，“俄羅斯的外匯儲備正在大幅降低，每周減少100億美元。黃金約占俄羅斯外匯儲備的10.0%-11.0%。隨著儲備消耗，黃金在外匯儲備中顯得不成比例。”他指出，俄羅斯賣出黃金儲備比瑞士公投迫使瑞士央行購買更為*譜。
　　
　　北京時間08:32，現(xiàn)貨黃金下跌1.30美元，跌幅0.11%,報1140.40美元/盎司。