10月份最后一個交易日,國際金價再破1200美元關口,創(chuàng)下四年多來的新低。接連的大幅下挫,使黃金的投資迅速從“閉眼買入都安全”轉入“賣空成主流”,寬松貨幣政策退出無疑進一步強化了這一趨勢,那么作為“硬通貨”的黃金是否還有投資的價值?
金價漲幅回吐
雖然上半年金市表現(xiàn)搶眼,但進入下半年,黃金市場頻頻遭遇空襲,在9月份美元強勢打壓金價后,10月份的美聯(lián)儲貨幣政策決議再度使金市“雪上加霜”。
國泰君安期貨分析師陶金峰表示,美聯(lián)儲盡管如市場預期宣布削減購債規(guī)模150億美元,結束第三輪量化寬松政策的資產購買,美聯(lián)儲對經濟前景的預期樂觀,使市場對于美元加息的預期時間提前,很大程度上沉重打擊黃金、白銀貴金屬的價格。
加上日本宣布追加量化寬松規(guī)模推動美元指數(shù)強勁上漲,受影響的金銀價格在10月份最后兩個交易日暴跌,紐約市場金價到10月31日收于每盎司1171.6美元,創(chuàng)下了四年多來的新低,同時也是年內首次跌破1200美元。國內市場上海黃金期貨價格則跌至每克230元,逼近5年新低。
至此,國際金價上半年的漲幅悉數(shù)回吐,紐約市場金價今年來已累計下挫2.4%。值得注意的是,市場大跌使得“中國大媽”搶購黃金資產大幅縮水�！凹词拱凑兆罱淮螕屬彆r的2013年4月份價格計算,金條、金飾價值至少已跌去了20%�！睒I(yè)內人士指出。
看空成主流
“今年以來國際黃金貴金屬不斷走低,很重要的因素也是中國和印度的消費需求的增長乏力�！碧战鸱灞硎�,經濟增長放緩,更是加大了這一壓力,10月份至年底,印度和中國將會進入傳統(tǒng)消費旺季,但在市場買漲不買跌的情況下,黃金市場的消費估計仍難有起色。
中國黃金協(xié)會公布的最新數(shù)據顯示,今年前三季度,國內黃金實物消費同比降幅高達20%,其中金條和工業(yè)類消費更是下降的“重災區(qū)”,主要用于投資的金條用金同比下降超過60%。
“今年的需求不可與去年相提并論,尤其是四季度。”南非標準銀行的分析指出,目前上海黃金交易所的黃金溢價約每盎司3美元,遠遠低于去年的水平。
當然金市低迷,更大的因素則是投資需求的疲弱。法興銀行金屬研究主管羅賓·巴哈表示,全球主要股指止跌反彈,使得市場資金更樂于投資于收益更高的股票等風險資產,而疏遠了黃金白銀等避險資產。
數(shù)據顯示,截至10月31日,全球最大的黃金ETF基金SPDR的持倉已降至741噸,創(chuàng)下6年來的新低。光大期貨分析師孫永剛表示,從政策來看,美聯(lián)儲寬松政策結束后,市場對貨幣政策的加息預期變化或將成關鍵。在陶金峰等眾多分析人士看來,美聯(lián)儲明年很可能會開啟加息的周期,這無疑將會對黃金白銀貴金屬的中長期價格構成較大壓力。
支招
跟風不可取
買黃金分用途
“是否去買黃金應該是分用途�！睂τ邳S金首飾或者是節(jié)假日消費,其實對價格變動并無太大敏感性,如果是用于投資,主要關注的是美元匯率的強弱,從目前來看美元處于偏強的周期內,普通投資者顯然不適宜長期大量持續(xù)買入實物黃金,金價經歷了長時間的下跌,但依然處于偏弱的格局。
世界黃金協(xié)會遠東區(qū)董事總經理鄭良豪則指出,盡管金價正在逼近黃金開采商的開采成本區(qū)間,同時瑞士也將對黃金相關事宜進行公投,有可能會給市場帶來較大的儲備需求沖擊,但跟風抄底的做法并不可取。由于金價的波動獨立于股票、外匯等投資品,有利于資產的保全,在“金融海嘯”來臨時,配置黃金的資產組合表現(xiàn)也會好于沒有黃金的資產組合,所以黃金應更多視作資產配置組合中的一個品種。
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