黃金多頭測試關(guān)鍵障礙 空頭或打錯“阻擊”算盤

　　現(xiàn)貨黃金周三（10月22日）歐美盤中震蕩下行，美國9月通脹數(shù)據(jù)公布后，黃金快速回撤刷新日內(nèi)低點1241.16美元/盎司，隨后于1240.00水平上方持續(xù)盤整。
　　
　　具體數(shù)據(jù)顯示，美國9月季調(diào)后CPI月率0.1%，預(yù)期0.0%；未季調(diào)CPI年率1.7%，預(yù)期1.6%。美國9月季調(diào)后核心CPI月率0.1%，預(yù)期0.1%；未季調(diào)核心CPI年率1.7%，預(yù)期1.7%。
　　
　　美國通脹回落趨緩，但仍低于美聯(lián)儲（FED）2.0%的目標(biāo)值，黃金的抗通脹需求受到抑制，金價承壓下行。
　　
　　市場存在歐洲央行采取進(jìn)一步寬松政策的預(yù)期，歐元/美元再度跌至8日均線下方，失守1.2700關(guān)口，美元指數(shù)連續(xù)兩個交易日攀升，有重拾上行動能之勢。而美股持續(xù)反彈，S&P500指數(shù)已連續(xù)四個交易日收高。黃金的保值需求和投資替代需求同時被削弱。
　　
　　Archer Financial Services高級市場策略師Adam Klopfenstein表示，“通脹疲軟，美元走高，黃金短期內(nèi)的購買力量受到抑制。此外，股市的反彈也導(dǎo)致一些投資者離開金市。”
　　
　　全球經(jīng)濟(jì)增長放緩是黃金反彈的根本基本面因素
　　
　　全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，世界貨幣基金組織（IMF）警告經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險，并指出歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退。美聯(lián)儲（FED）9月會議紀(jì)要開始顧忌經(jīng)濟(jì)放緩和美元走強(qiáng)對美國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。
　　
　　周一中國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，3季度GDP年率增長7.3%，高于預(yù)期，但跌至2009年2季度以來最低水平。在全球經(jīng)濟(jì)增長下行的背景下，美國難以獨(dú)善其身，市場開始重估美聯(lián)儲加息時間，則刺激了黃金避險需求，現(xiàn)貨黃金本月漲至2.6%。
　　
　　期金空頭回補(bǔ)是黃金上行的直接力量
　　
　　黃金投資情緒出現(xiàn)改善。美國商品期貨交易委員會（CFTC）上周五（10月17日）公布的CoT持倉報告表明，對沖基金和基金經(jīng)理九周來首次增持Comex黃金期貨凈多頭合約，由前一周（截至10月7日當(dāng)周）的37275張升至上周（截至10月14日當(dāng)周）的51994張，增加了14720張，增幅達(dá)39.50%，為6月14日以來最大。
　　
　　彭博數(shù)據(jù)對CFTC持倉進(jìn)行分析的結(jié)果顯示，黃金期貨及期權(quán)投機(jī)空頭頭寸截至10月7日當(dāng)周升至紀(jì)錄高點�；�金調(diào)整倉位引發(fā)的空頭回補(bǔ)可能繼續(xù)推動金價上行。
　　
　　SPDR基金（世界上最大的黃金ETF）的持有量周一下跌8.9噸至五年低點1658.4噸，為一年多最大跌幅，不過該基金持有量周二保持不變。
　　
　　實物黃金需求有所改善
　　
　　匯豐銀行（HSBC）在近期的報告中指出，在10月23日排燈節(jié)前，印度黃金需求可能上升，數(shù)據(jù)表明，9月份的需求已經(jīng)增加。該行表示，“在印度，排燈節(jié)被視為購買黃金最為吉祥的時期�！眳R豐引用印度寶石和珠寶貿(mào)易聯(lián)盟的數(shù)據(jù)稱，印度9月黃金進(jìn)口達(dá)到95噸，而去年同期為15至20噸。根據(jù)印度商務(wù)部的數(shù)據(jù)，9月黃金進(jìn)口由去年同期的6.8億美元升至37.5億美元。商務(wù)部還披露，印度商品貿(mào)易赤字由8月份的108億美元擴(kuò)張到142億美元。
　　
　　瑞士MKS金融集團(tuán)交易主管Afshin Nabavi表示，“盡管歐元隔夜走低，黃金受到相當(dāng)買盤的支撐，但未能突破1255水平。印度，馬來西亞和新加坡市場周三因假期關(guān)閉，美元走強(qiáng)，黃金回落�！盡KS還指出，“中國今天在賣出黃金，這并不意外，但金價沒有進(jìn)一步走低。上海黃金交易所黃金溢價稍有回落，當(dāng)前位于1.0-2.0美元/盎司。”
　　
　　黃金若收復(fù)55日均線將打開上行空間
　　
　　日線圖上看，黃金反彈受阻關(guān)鍵阻力55日均線回落，但仍延續(xù)10月6日以來的反彈趨勢，支持黃金近期反彈的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還沒有發(fā)生變化。金價若突破55日均線，將打開上行空間，進(jìn)一步目標(biāo)位于1278水平并有望觸及1300關(guān)口。若黃金持穩(wěn)于1300上方，將繼續(xù)上探年內(nèi)高點1390-1400區(qū)域。