7月17日,今日整體觀點(diǎn):美歐對(duì)俄新制裁，黃金借勢(shì)欲反彈

　　現(xiàn)貨黃金周三收盤價(jià)1299.25美元/盎司，盤中最高1303.73美元/盎司，最低1292.99美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周三收盤價(jià)20.72美元/盎司，盤中最高20.82美元/盎司，最低20.55美元/盎司。
　　
　　周三晚間美國(guó)勞工部公布的美國(guó)6月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）月率上漲0.4%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值為下跌0.2%。分項(xiàng)指標(biāo)中，美國(guó)6月燃油成本月率攀升2.1%，為2013年2月份以來(lái)最大，由此帶動(dòng)6月PPI數(shù)據(jù)的上升，食品價(jià)格則下跌0.2%，為連續(xù)第二個(gè)月下滑。今年年初時(shí)食品價(jià)格一度大幅上揚(yáng)。而扣除波動(dòng)較大的食品與燃油價(jià)格，6月核心PPI月率上漲0.2%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值下跌0.1%，其中當(dāng)月商品價(jià)格上漲0.5%，服務(wù)價(jià)格上漲0.3%。從2013年三季度至今的數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)PPI數(shù)據(jù)處于波動(dòng)上升的過(guò)程中，作為衡量通脹的先行指標(biāo)，美國(guó)6月PPI升幅超出預(yù)期，這是物價(jià)上漲壓力正逐步積聚的新跡象，PPI的震蕩上升將影響消費(fèi)市場(chǎng)商品的價(jià)格，從而影響到后續(xù)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的走勢(shì)。這預(yù)示著通脹到今年年底甚至到明年中會(huì)逐漸攀升，但不必?fù)?dān)心通脹會(huì)突然抬頭或加速。目前美聯(lián)儲(chǔ)官員在密切關(guān)注著通脹的表現(xiàn)，加息時(shí)點(diǎn)將成為美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)會(huì)議討論的焦點(diǎn)，一方面，通脹如果保持穩(wěn)步走強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)��?duì)加息時(shí)間和采取的政策與市場(chǎng)提前進(jìn)行溝通，美元貨幣將從中獲得提振，而以美元作為計(jì)價(jià)貨幣的國(guó)際黃金則因此承壓。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)因?yàn)閯趧?dòng)力市場(chǎng)或金融風(fēng)險(xiǎn)等其他方面的考慮，在面對(duì)不斷上升的通脹壓力時(shí)不能及時(shí)給出相應(yīng)政策，那么黃金從貨幣通脹中將獲得較大的上漲動(dòng)力。此外，美國(guó)財(cái)政部公布了美國(guó)5月國(guó)際資本凈流入355億美元，前值修正為1209億美元，中國(guó)5月增持77億美元美債，持有量達(dá)到1.271萬(wàn)億美元，日本5月增持104億美元美國(guó)國(guó)債，截至5月底共持有美債1.220萬(wàn)億美元，總持有量創(chuàng)歷史新高。中日對(duì)美國(guó)國(guó)債需求的增加，推動(dòng)美債價(jià)格整體走高，壓低了美債收益率，這將一定程度上影響到同樣具有避險(xiǎn)屬性的黃金的投資需求。
　　
　　周三，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫出席美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)聽(tīng)證會(huì)，就半年貨幣政策報(bào)告作證。證詞內(nèi)容與昨日出席參議院聽(tīng)證會(huì)的完全一樣，但她強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有為結(jié)束QE設(shè)定確定的時(shí)間，若經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生了意想之外的變故，那么QE的結(jié)束進(jìn)程也會(huì)有所調(diào)整。耶倫同時(shí)提到美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)考慮在此后將超額準(zhǔn)備金利率(IOER)作為重要的政策工具，而只有在美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為有必要提升市場(chǎng)短期利率水平的情況下，超額準(zhǔn)備金利率才會(huì)被上調(diào)。當(dāng)天美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)報(bào)告褐皮書(shū)，關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)，近幾周美國(guó)12個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都出現(xiàn)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要受消費(fèi)者支出、旅游業(yè)、制造業(yè)、勞動(dòng)力市場(chǎng)推動(dòng)，絕大多數(shù)地區(qū)人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景表示樂(lè)觀；關(guān)于消費(fèi)者支出，整體看所有地區(qū)的消費(fèi)者支出都出現(xiàn)增長(zhǎng)，絕大多數(shù)地區(qū)零售銷售小幅增長(zhǎng)，汽車銷售依然強(qiáng)勁；關(guān)于通脹，整體看價(jià)格壓力很小，絕大多數(shù)地區(qū)的原材料和產(chǎn)成品均實(shí)現(xiàn)小幅的價(jià)格增長(zhǎng)；房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)不一，低庫(kù)存是限制因素之一。美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)通過(guò)12個(gè)地區(qū)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行對(duì)全美經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行摸底，是FOMC會(huì)議紀(jì)要的重要參考資料，對(duì)于七月份舉行的美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議有重要參考意義。
　　
　　美國(guó)政府周三宣布，制裁俄羅斯大型銀行、能源和國(guó)防企業(yè)，三大對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要的領(lǐng)域。同日，歐盟國(guó)家決定同意中止對(duì)俄投資的貸款，并準(zhǔn)備向與俄總統(tǒng)普京關(guān)系密切的寡頭施加制裁，本月底以前拿出清單。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬對(duì)此說(shuō)道，“這些制裁意義重大。但它們也是有針對(duì)性的，是為了盡可能極大影響俄羅斯，同時(shí)限制對(duì)美國(guó)企業(yè)及其盟友產(chǎn)生任何溢出影響。”而歐盟成員國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)人譴責(zé)普京未能終止向?yàn)蹩颂m境內(nèi)輸送武器和派遣軍隊(duì)，雖然歐盟決定了迄今為止最大范圍的對(duì)俄制裁，但與美國(guó)的最新制裁相比，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的制裁力度還不夠。這是歐盟內(nèi)部各方讓步的結(jié)果，為解決俄羅斯參與烏克蘭內(nèi)部戰(zhàn)亂的問(wèn)題，東歐國(guó)家提出要增加懲罰，西歐和南歐國(guó)家則希望采取更多的外交方式。烏克蘭危機(jī)引發(fā)的美歐與俄羅斯之間的博弈還遠(yuǎn)未結(jié)束，雙方的較量已經(jīng)從地緣政治的舞臺(tái)升級(jí)到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域方面，預(yù)計(jì)后續(xù)俄羅斯也將出臺(tái)系列反制裁措施，這些事件最終對(duì)金價(jià)帶來(lái)多大影響還待評(píng)判，值得市場(chǎng)投資者留意。
　　
　　今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)6月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值，晚間美國(guó)6月新屋開(kāi)工和6月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)，美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，美國(guó)7月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至7月16日黃金持倉(cāng)減少2.694噸，凈持倉(cāng)量為806.034噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至7月16日白銀持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為10038.52噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，日線圖上黃金開(kāi)啟跌勢(shì)后的反彈修正，日線短期均線拐頭向下運(yùn)行，接近下穿長(zhǎng)期均線，金價(jià)在布林線下軌受到支撐，布林線開(kāi)口收緊并且走勢(shì)開(kāi)始走平。MACD指標(biāo)快線下穿慢線形成死*，空頭能量柱放大，RSI指標(biāo)超賣區(qū)域反彈。目前金價(jià)反彈受制于5日均線操作上仍以看空為主，但需觀測(cè)反彈能量的衰竭變化。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：激進(jìn)策略短線上升通道不破情況下，可在1300美元短多，止損1298，上看1312附近；穩(wěn)健者等待1312附近受阻時(shí)介入空單，止損1315，下看1300附近。