黃金回調(diào)終于來(lái)臨，日內(nèi)關(guān)注5分鐘布林線下行趨勢(shì)

　　周二（2月18日）亞市盤(pán)中，國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格轉(zhuǎn)跌至1316美元/盎司附近；國(guó)際現(xiàn)貨白銀價(jià)格報(bào)21.61美元/盎司；美元指數(shù)交投于80.23。今日亞市早盤(pán)國(guó)際現(xiàn)貨金銀小幅調(diào)整，黃金回落至1315美元/盎司一線；經(jīng)過(guò)了連續(xù)的大漲國(guó)際現(xiàn)貨白銀也出現(xiàn)了調(diào)整態(tài)勢(shì)，美元指數(shù)企穩(wěn)對(duì)國(guó)際現(xiàn)貨金銀價(jià)格上漲起到壓制作用。
　　
　　最近一段時(shí)間國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，從1250美元/盎司附近漲至了1330美元/盎司附近，其上漲形勢(shì)是連續(xù)拉出陽(yáng)線，日線上連續(xù)十幾個(gè)交易日基本沒(méi)有回調(diào)，而同期美元指數(shù)持續(xù)下跌，比特幣也出現(xiàn)暴跌，資金蜂擁至國(guó)際貴金屬市場(chǎng)。
　　
　　瑞銀集團(tuán)（UBS）策略師杜利（Edel Tully）本周初在報(bào)告中寫(xiě)道，根據(jù)對(duì)美國(guó)方面客戶近期投資意愿的分析，2月有更多投資者開(kāi)始穩(wěn)步回歸黃金市場(chǎng)。
　　
　　中國(guó)市場(chǎng)上海期貨交易所黃金期貨主力合約au1406持倉(cāng)量創(chuàng)出歷史新高，顯示出投資者對(duì)于金價(jià)有好的預(yù)期，紛紛動(dòng)手買入持有。
　　
　　但德意志銀行（Deutsche Bank）上周五（2月14日）發(fā)表評(píng)論稱，黃金2014年至今的上漲受助于疲軟的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所面臨的壓力，不過(guò)一旦各國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)改善，黃金的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)恐怕無(wú)法持續(xù)。
　　
　　該行稱，黃金價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了復(fù)蘇，美國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上漲0.5個(gè)百分點(diǎn)，并且美國(guó)實(shí)際債券收益率出現(xiàn)下滑。同時(shí)，中國(guó)黃金需求強(qiáng)勢(shì)上升的這一經(jīng)濟(jì)環(huán)境也對(duì)黃金走勢(shì)更為有利。
　　
　　不過(guò)該行表示，黃金價(jià)格近期持續(xù)受到支撐的這一趨勢(shì)是否能夠延續(xù)值得懷疑。盡管美國(guó)極端寒冷的天氣可能持續(xù)削弱美國(guó)3月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，屆時(shí)黃金價(jià)格的復(fù)蘇預(yù)計(jì)將持續(xù)，但是標(biāo)普500指數(shù)在過(guò)去一周迅速反彈或暗示著股市風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升能給黃金價(jià)格的支撐已經(jīng)走向盡頭。
　　
　　近幾日國(guó)際現(xiàn)貨黃金的上漲的同時(shí)，全球股市也出現(xiàn)了上漲。北美市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)、亞洲市場(chǎng)等在近幾日都出現(xiàn)了反彈。而納斯達(dá)克指數(shù)更是在上周五創(chuàng)出了反彈新高，已經(jīng)越過(guò)了2014年1月22日的高點(diǎn)，繼續(xù)維持牛市特征。
　　
　　這種共同上漲的現(xiàn)象是不可持續(xù)的，不管美元指數(shù)如何運(yùn)行，除非一直下行，否則目前這種國(guó)際貴金屬與全球股市齊漲的現(xiàn)象一定會(huì)消失，之后行情一定會(huì)出現(xiàn)分化。假設(shè)資金流出美元市場(chǎng)，資金流入貴金屬和股市中，資金會(huì)在短時(shí)間內(nèi)非常充裕，同時(shí)也會(huì)激發(fā)出市場(chǎng)情緒。但過(guò)了這段時(shí)期后，假設(shè)不考慮再次回流美元，資金一定會(huì)在非美元的品種中進(jìn)行選擇，屆時(shí)就將會(huì)出現(xiàn)分化。
　　
　　2月份也是難得的對(duì)于國(guó)際貴金屬市場(chǎng)的一個(gè)相對(duì)利多的環(huán)境的月份，隨著美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)連續(xù)欠佳，以及美聯(lián)儲(chǔ)主席更迭，新興國(guó)家金融體系動(dòng)蕩，這都增加了市場(chǎng)的不確定性，市場(chǎng)有了不確定性，那么貴金屬市場(chǎng)就有機(jī)會(huì)逞強(qiáng)。
　　
　　但這個(gè)時(shí)期什么時(shí)候會(huì)結(jié)束，我們誰(shuí)也不知道，可能是在下月的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，可能是在4月份公布非農(nóng)數(shù)據(jù)的時(shí)候，也可能就在下月公布非農(nóng)數(shù)據(jù)前的某個(gè)數(shù)據(jù)面和消息面的刺激，就將使貴金屬與股市齊漲的情況結(jié)束。
　　
　　微觀操作方面來(lái)看，日內(nèi)投資者可密切關(guān)注5分鐘布林線指標(biāo)，以此來(lái)計(jì)劃自己的交易計(jì)劃。下圖是國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格5分鐘K線圖，附帶布林線指標(biāo)：
　　
　　我們可以發(fā)現(xiàn)，自今日開(kāi)盤(pán)后國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格連續(xù)三次受阻于布林線中軌，價(jià)格一直沿著5分鐘布林線中軌向下運(yùn)行，并形成有效的趨勢(shì)形態(tài)，目前國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格有向下加速下跌的動(dòng)作。
　　
　　從點(diǎn)位上來(lái)看，目前還屬于強(qiáng)勢(shì)區(qū)間。因?yàn)閲?guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格還未觸碰下面任何一個(gè)重要點(diǎn)位，第一個(gè)重要點(diǎn)位應(yīng)該是1300美元/盎司整數(shù)關(guān)口，而離這一點(diǎn)位還有18美元之多。
　　
　　由于中國(guó)白銀期貨主力合約滬銀1406昨日漲停報(bào)收，今日將調(diào)整保證金及漲跌幅比例，對(duì)白銀價(jià)格稍有制約作用，本輪白銀反彈，國(guó)內(nèi)白銀期貨與國(guó)際現(xiàn)貨白銀價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性較好。
　　
　　從盤(pán)面看今日白銀的走勢(shì)也出現(xiàn)了高位震蕩+沖高回落的態(tài)勢(shì)，這對(duì)于國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格有向下?tīng)恳�作用，我們�?yīng)密切關(guān)注白銀價(jià)格的波動(dòng)及漲跌情況，這對(duì)以短線的黃金價(jià)格將產(chǎn)生比較重要的影響。
　　
　　巴克萊銀行（Barclays）發(fā)表評(píng)論稱，有兩個(gè)因素推動(dòng)了之前黃金價(jià)格的走高，一個(gè)是因?yàn)榭疹^回補(bǔ)活動(dòng)，另一個(gè)是中國(guó)的黃金需求，不過(guò)這兩個(gè)因素在未來(lái)幾個(gè)交易日能夠繼續(xù)給黃金提供的支撐有限，預(yù)計(jì)黃金價(jià)格可能會(huì)失去上行動(dòng)力。
　　
　　該行稱，上海黃金交易所成交放緩，同時(shí)預(yù)計(jì)近期美元的疲軟走勢(shì)能給黃金提供的支撐將“隨著時(shí)間的流逝”逐步被削弱。
　　
　　料國(guó)際貴金屬市場(chǎng)日內(nèi)將繼續(xù)調(diào)整。
　　
　　日內(nèi)美國(guó)市場(chǎng)投資者將從三天的假期中回歸，且有眾多經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件出爐，市場(chǎng)料開(kāi)始恢復(fù)活躍交投。日內(nèi)關(guān)注：英國(guó)1月零售物價(jià)指數(shù)、英國(guó)1月CPI和PPI、德國(guó)2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、美國(guó)2月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、美國(guó)12月國(guó)際資本流動(dòng)數(shù)據(jù)。若美國(guó)數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟，將令美聯(lián)儲(chǔ)暫停削減QE的市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)發(fā)酵；若英國(guó)通脹數(shù)據(jù)疲軟將打壓英國(guó)央行提前加息的預(yù)期；德國(guó)數(shù)據(jù)若強(qiáng)勁將繼續(xù)推高歐元；也將通過(guò)影響美元而影響黃金波動(dòng)。
　　
　　北京時(shí)間14:05，國(guó)際現(xiàn)貨黃金報(bào)1316美元/盎司，跌12.5美元，跌幅0.95%。