2月7日，今日整體觀點(diǎn)：礦業(yè)巨頭蠢蠢欲動(dòng)，現(xiàn)貨黃金走勢(shì)微妙

    由于希臘就改革措施進(jìn)行的談判仍未取得成果，令得市場(chǎng)對(duì)其出現(xiàn)無序違約的擔(dān)憂情緒推動(dòng)美元走強(qiáng)，且投資者繼續(xù)鎖定近期金市實(shí)現(xiàn)的漲幅，國際金價(jià)周一進(jìn)一步下滑接近至1710美元。希臘政界領(lǐng)導(dǎo)人周一未能就新的緊縮措施達(dá)成一致，而希臘總理帕帕季莫斯和政黨領(lǐng)導(dǎo)人就改革計(jì)劃舉行的會(huì)議被推遲至周二舉行。
 
    與此同時(shí)，希臘在今日的晚些時(shí)候還將拍賣短期國債�？紤]到投資者將注意力再度投向與希臘相關(guān)的消息，預(yù)計(jì)黃金先行陷入?yún)^(qū)間整固的概率較大。當(dāng)然，美聯(lián)儲(chǔ)或在更長周期內(nèi)維持近乎零的利率政策也將為金價(jià)提供支撐。
 
    最近，有關(guān)全球礦業(yè)企業(yè)正在加速整合的跡象逐漸顯現(xiàn)，而這對(duì)于國際大宗商品的價(jià)格走勢(shì)可謂是影響深重。大宗商品貿(mào)易公司Glencore International AG和礦商Xstrata PLC正為進(jìn)行全股票形式的對(duì)等合并展開談判，這兩家實(shí)力強(qiáng)大的原材料企業(yè)商談是否合并成一個(gè)規(guī)模800億美元的龐然大物，從而在一個(gè)為汽車生產(chǎn)商、巧克力生產(chǎn)商和電力公司供應(yīng)原料的行業(yè)里呼風(fēng)喚雨。
 
    據(jù)知情人士稱，它們的目標(biāo)是在Xstrata下周二公布年報(bào)之前宣布達(dá)成協(xié)議。盡管兩家公司并非家喻戶曉，但是它們?cè)谑澜绺鲊鵁o數(shù)消費(fèi)者所用產(chǎn)品的供應(yīng)鏈都中發(fā)揮著舉足輕重的作用。考慮到中國等高增長經(jīng)濟(jì)體對(duì)自然資源的強(qiáng)烈需求，故預(yù)計(jì)此次合并一旦最終得以成行將極大地激勵(lì)大宗商品市場(chǎng)投資者的信心，原因系合并勢(shì)必會(huì)帶來對(duì)沖頭寸的重新調(diào)整，即兩家企業(yè)套期保值（期貨空頭）的部分平倉。Xstrata大約70%的礦業(yè)資產(chǎn)為煤和銅這兩類大宗商品，主要為摩天大樓供應(yīng)燃料、幫助城市擴(kuò)張、并被用于汽車的生產(chǎn)。
 
    Glencore在擁有少量礦業(yè)資產(chǎn)之余，還運(yùn)營著一家獲利豐厚的貿(mào)易機(jī)構(gòu)，為鎳、糖到石油等眾多產(chǎn)品的買家和賣家牽線搭橋。Xstrata排名世界第四大銅生產(chǎn)商，2010年產(chǎn)量為90.7萬噸，Glencore排名第八，產(chǎn)量54.2噸。兩家合并后將躍升至第二位，領(lǐng)先于產(chǎn)量144萬噸的Freeport，僅次于產(chǎn)量176萬噸的Codelco。如果成功合并，則將給淡水河谷、力拓及必和必拓等全球礦業(yè)巨頭形成一個(gè)真正的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并迫使中型企業(yè)要么聯(lián)合起來，要么通過收購擴(kuò)大自身規(guī)模。
 
    由此看來，Glencore與Xstrata的合并可望助長兩類交易：一是將會(huì)有更大規(guī)模合并發(fā)生；二是在風(fēng)險(xiǎn)更大的“前沿資產(chǎn)”上押下更大賭注。目前來看，2012年依舊將會(huì)是自然資源的國家間爭(zhēng)奪戰(zhàn)，煤炭、銅、鐵礦石等資源對(duì)于亞洲的繁榮至關(guān)重要，比如在去年，僅世界四大煤炭進(jìn)口國--日本、中國、韓國和臺(tái)灣--就進(jìn)口了價(jià)值800億美元以上的煤炭。
 
    隨著市場(chǎng)對(duì)全球金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的擔(dān)憂逐漸褪去，前十大礦業(yè)巨頭間出現(xiàn)超大型并購的可能性也在增加，而此舉勢(shì)必引發(fā)黃金、石油等更具備金融特質(zhì)的大宗商品越發(fā)被投資者追捧。道理很簡(jiǎn)單，礦業(yè)加速合并令資源壟斷的可能性大增，而屆時(shí)商品屬性將依托金融市場(chǎng)大行其道。
 
    技術(shù)面上，黃金日線圖上，昨日收盤為開始反彈以來首度收盤低于10日均線，倘若今日無法以“中陽線”或是“大陽線”強(qiáng)勢(shì)重返5日均線的話，則本輪漲勢(shì)的高點(diǎn)或已經(jīng)形成，只是因時(shí)間周期尚且未到，后市料維持在1763美元下方展開上落拉鋸。技術(shù)指標(biāo)方面，MACD紅柱快速收斂，快慢線有構(gòu)成死*之跡象。當(dāng)然，一旦重回5天線便表明依舊可以看高一線。
 
 
【黃金操作建議】
 
1．建議考慮在1713至1715美元區(qū)間做多，有效跌破1710美元止損，1731至1733美元區(qū)間止盈。
 
 
2．也可考慮在1736至1738美元區(qū)間做空，有效突破1741美元止損，1720至1722美元區(qū)間止盈。