12月28日，今日整體觀點：歐銀不差錢，黃金再下探

    盡管美國靚麗經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)抵消了投資者對歐債惡化的擔(dān)憂，但是歐美市場臨近年末交投淡靜，現(xiàn)貨金周二紐約時段震蕩下滑且盤中一度跌破1590水平。中國央行等五部委周二發(fā)表通告，對設(shè)立黃金交易所或在其他交易場所內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺等相關(guān)活動進(jìn)行規(guī)范。
 
    《通知》明確稱，除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，任何地方、機(jī)構(gòu)或個人均不得設(shè)立黃金交易所，也不得在其他交易場所（或交易中心）設(shè)立黃金交易平臺，該通告將有利于中國黃金市場的健康有序發(fā)展。預(yù)計日內(nèi)金價恐考驗1580美元一線，稍晚密切關(guān)注意大利的國債拍賣情況。若該位置被有效跌破，則再度測試年線將不可避免。
 
    消息稱，歐元區(qū)銀行在歐洲央行的存款規(guī)模創(chuàng)歷史新高，而幾天前歐洲央行為緩解金融體系的緊張，剛剛提供了空前規(guī)模的流動性。圣誕節(jié)假日期間，各銀行在歐洲央行存款工具中總共存放了近4120億歐元（合5390億美元）。這項工具提供的利率較低，在正常時期一般被銀行用來存放過剩資金，往往是虧損的。在各銀行以創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模利用歐洲央行的隔夜存款工具之前，按照一項新出臺的3年期流動性計劃，逾520家銀行上周向歐洲央行貸款了4890億歐元。這似乎說明歐洲央行提供的大部分資金還未被銀行投入使用。
 
    由于假日期間業(yè)務(wù)量較少，要斷言歐洲央行這次放貸是否成功還為時尚早。考慮到這是歐洲央行歷史上最大規(guī)模的單次流動性操作，之前使用歐銀隔夜存款工具的最高紀(jì)錄是2010年6月的3840億歐元。該工具的吃香程度在金融危機(jī)期間不斷變動，但存款規(guī)模大幅增加往往被視作市場緊張的證據(jù)，說明比起回報率較高的銀行間市場，銀行更青睞歐洲央行存款的安全性。近幾月來，銀行間貸款規(guī)模大幅下滑。
 
    歐洲央行存款工具只有0.25%的利率，而歐洲央行最初發(fā)放3年期貸款的利率為1%。歐洲央行為金融體系注入流動性，降低了歐洲銀行發(fā)生倒閉的風(fēng)險。但同時，銀行（以及他們的客戶）大概還是沒有足夠的信心增加信貸供應(yīng)。歐元區(qū)銀行是否真的是“不差錢”，今日意大利的國債拍賣將對其形成考驗。今日意大利將拍賣價值90億歐元的179日債券和價值25億歐元的1年期零息債券，另外，還將于明日也就是周四拍賣分別于2014年、2018年、2021年和2022年到期的國債。
 
    值得關(guān)注的是，上周五意大利10年期國債收益率再度上揚接近7%大關(guān)，故拍賣結(jié)果若一旦加劇投資者對意大利融資能力的疑慮，則勢必帶給金市新的拋售壓力。進(jìn)入2012年1月后，歐債危機(jī)或再度成為市場焦點，風(fēng)險偏好情緒可能再遭重創(chuàng)，進(jìn)而引發(fā)金價觸及創(chuàng)下歷史高點以來的新低。
 
    技術(shù)面上，日K線顯示，之前多條呈現(xiàn)粘連狀態(tài)中短期均線拐頭向下發(fā)展，表明金價步入空頭震蕩調(diào)整周期內(nèi)。下方的5日均線呈現(xiàn)走平之跡象，暗示跌勢或得到一定緩解，而日內(nèi)收盤重返200天均線將成為關(guān)注焦點�？紤]到關(guān)鍵支撐--周K線上的30周均線—這條黃金漲勢生命線宣告徹底被跌破，表明后續(xù)至少在一段較長的時間內(nèi)單邊起勢的概率很低，料陷入1550--1680之間的大箱體內(nèi)展開上落。本周為2011年度最后一個交易周，最終黃金將以多少的漲幅結(jié)束今年的牛市，值得密切關(guān)注和細(xì)細(xì)品味。
 
 
【黃金操作建議】
 
1．建議考慮在1582至1584美元區(qū)間做多，有效跌破1580美元止損，1600至1602美元區(qū)間止盈。
 
2．也可考慮在有效跌破1580美元后追空，目標(biāo)1560--1565美元區(qū)間。