周二(2月11日)美聯(lián)儲主席鮑威爾在兩次半年度國會作證對市場關注的三個問題進行了回應，美元小幅回落，美股盤中再創(chuàng)新高。本交易日來看，市場繼續(xù)關注鮑威爾在參議院的證詞以及新西蘭聯(lián)儲的利率決定，將于北京時間周三09:00公布。
針對日內主要焦點，BK資產管理的外匯策略總經理Kathy Lien撰文進行簡要分析，內容如下：
周二，多數主要貨幣兌美元匯率出現(xiàn)反彈，這在一定程度上得益于美債收益率較早前回落，以及美國股市創(chuàng)下新高。
盡管美股收盤時從高點回落，但多數貨幣保持了上漲勢頭。美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)半年度經濟和貨幣政策報告是本周最重要的事件。
從美元和道指的反應來看，投資者喜歡他說的話。
鮑威爾認為，美國經濟形勢良好，支撐家庭支出的基本面因素十分強勁，雖然由冠狀病毒引發(fā)的中國經濟放緩可能會對美國產生一些影響，但現(xiàn)在就說會產生什么影響還為時過早。美聯(lián)儲正在密切監(jiān)控其前景面臨的風險，但就目前而言，貨幣政策仍是適當的。
在本周的聽證會上，投資者在尋找三個關鍵問題的答案：
1、冠狀病毒將如何影響美國？
2、回購操作何時結束？
3、降息是可能的嗎？
鮑威爾主席淡化了冠狀病毒的影響。從他的言論來看，很明顯，美聯(lián)儲并不擔心，因為中國已經采取了強有力的措施來遏制病毒，并提供流動性。
在美國的病例很少，到目前為止，對美國經濟的影響是有限的。
然而，我們認為，許多在中國提供業(yè)務的工廠仍然關閉，飛往中國的航班仍然取消。不過，投資者對鮑威爾樂觀前景的反應是，推動股市和高風險貨幣走高。
在回購方面，美聯(lián)儲預計將繼續(xù)操作至4月份。貨幣市場似乎運轉良好，如果這種情況繼續(xù)下去，它們將逐步從回購操作轉向供應儲備。
然而，考慮到美聯(lián)儲最近一次操作的需求(第三次超額認購)，流動性仍是一個問題。
許多人認為這些操作類似于量化寬松，且回購沒有設定結束日期，因此投資者認為這為維持股市買盤亮起了綠燈。
盡管從美聯(lián)儲基金期貨價格來看，美聯(lián)儲今年降息的可能性為30%，但鮑威爾沒有給我們多少理由相信美聯(lián)儲會降息。
所有這些都對包括美元在內的美國資產有利，也解釋了美元/日元的彈性。鮑威爾將于周三再次在參議院作證，我們預計不會有任何意外，因為任何有價值的交易都已經在周二體現(xiàn)。
英國央行行長卡尼周二也發(fā)表了講話，但他的言論比鮑威爾謹慎得多�？嵴f，冠狀病毒的經濟影響已經超過SARs。與此同時，英國退歐的不確定性抑制了生產率的增長，因此可能需要一些刺激措施來恢復趨勢增長。
更具體地說，他說如果大選后沒有反彈，他們可能會降低利率。盡管鴿派言論和疲弱的國內生產總值(GDP)增長，英鎊仍保持在100日均線之上，表現(xiàn)出驚人的彈性。
第四季度的數據證實，英國經濟在第四季度停滯不前，但按年率計算，經濟增長保持在1.1%，而不是放緩至0.8%。此外，英國工業(yè)產出增幅低于預期，但由于金屬出口猛增，英國12月意外出現(xiàn)了貿易順差，不包括貴金屬在內的出口疲軟。
下一個重大事件將是周三的新西蘭聯(lián)儲利率決定。預計不會有任何變化。不過，鑒于澳洲聯(lián)儲下調國內生產總值(GDP)預期，以及今年1月爆發(fā)的冠狀病毒疫情，新西蘭聯(lián)儲可能會更加謹慎。
上次新西蘭聯(lián)儲會議是在去年11月，當時的決定引發(fā)了紐元兌美元匯率上漲400點。當時，聯(lián)儲主席奧爾言論很樂觀，他說沒有采取行動的緊迫性。
上個月，新西蘭央行行長助理霍克斯比說，他們正在監(jiān)測冠狀病毒的影響，貨幣貶值有助于經濟的復蘇。
自上次會議以來，新西蘭樓市、制造業(yè)活動和企業(yè)信心改善的數據并不糟糕(見下表)。然而，幾乎所有這些報告都是在冠狀病毒出現(xiàn)之前出爐的，我們懷疑前景已經改變。
新西蘭聯(lián)儲的新?lián)鷳n可能將紐元兌美元匯率推低至4個月低點。類似美聯(lián)儲的矛盾心理將標志著紐元在短期內觸底。
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