兩顆重磅“核彈”引爆 美元暴拉140點(diǎn)歐元“崩跌”

　　周四（6月14日），金融市場(chǎng)迎來兩顆重磅“核彈”的沖擊。歐洲央行在最新貨幣政策聲明中稱，保持利率至少到2019年夏季，而德拉基隨后在記者會(huì)上稱，歐洲央行沒有討論加息，還提到了風(fēng)險(xiǎn)，受此影響，歐元遭遇大重挫，崩跌逾230點(diǎn)。而大西洋彼岸，美國(guó)日內(nèi)公布的“恐怖數(shù)據(jù)”表現(xiàn)驚艷，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也表現(xiàn)穩(wěn)健，美元受到進(jìn)一步提振。除此之外，美聯(lián)儲(chǔ)隔夜的鷹派基調(diào)進(jìn)一步發(fā)酵，多重利好提振下美元暴漲近140點(diǎn)。
　　
　　北京時(shí)間周四（6月14日）19:45，歐洲央行宣布維持主要再融資利率0%水平不變，維持存款機(jī)制利率-0.4%不變，維持邊際貸款利率0.25%不變。
　　
　　歐洲央行決定在9月份以后開始放緩QE項(xiàng)目腳步，每月購(gòu)買資產(chǎn)規(guī)模從目前的300億歐元降至150億歐元，并在12月份以后徹底停止購(gòu)買新的債券。同時(shí)，歐洲央行還表示至少將會(huì)在2019年夏季保持利率不變。
　　
　　這可謂一個(gè)重大的舉動(dòng)，顯示歐洲央行最終終止超級(jí)寬松貨幣政策的決心。
　　
　　歐洲央行稱：“在今日的會(huì)議中，歐洲央行管理委員會(huì)仔細(xì)審核了通脹的發(fā)展進(jìn)程，并將最近的歐元區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目、物價(jià)和薪資壓力，以及圍繞著通脹不確定性的因素考慮在內(nèi)�！�
　　
　　“基于此，歐洲央行做出如下決定：作為非標(biāo)準(zhǔn)政策方式，歐洲央行將繼續(xù)目前每月300億歐元的購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目，直至2018年9月，并預(yù)期在2018年9月后，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)符合預(yù)期，就會(huì)將購(gòu)債規(guī)模降為每月150億歐元，直至2018年12月，之后停止購(gòu)買�！�
　　
　　不過，歐元投資者似乎更多地關(guān)注該行管理委員會(huì)的聲明，即歐洲央行的關(guān)鍵利率將維持在目前水平，“至少在2019年夏季”。
　　
　　在聲明中，央行補(bǔ)充稱，只要有必要，利率將保持在低位，以確保歐元區(qū)通脹率繼續(xù)走高，達(dá)到央行設(shè)定的略低于2%的目標(biāo)。
　　
　　歐洲央行上調(diào)了今明兩年的通脹預(yù)期，預(yù)計(jì)2018年通脹率為1.7%，前值為1.4%；預(yù)計(jì)2019年通脹率為1.7%，前值為1.4%；預(yù)計(jì)2020年通脹率為1.7%，前值為1.7%。不過，德拉基在新聞發(fā)布會(huì)表示，潛在通脹仍然表現(xiàn)溫和，通脹將會(huì)在今年余下時(shí)間內(nèi)保持在當(dāng)前水平，歐洲央行謹(jǐn)慎對(duì)待通脹進(jìn)展。
　　
　　歐洲央行下調(diào)了對(duì)歐元區(qū)2018年經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期，預(yù)計(jì)2018年GDP增速為2.1%，前值為2.4%；2019年GDP增速為1.9%，前值為1.9%；2020年GDP增速為1.7%，前值為1.7%。
　　
　　值得注意的是，德拉基表示歐洲央行沒有討論到何時(shí)加息，未來任何有關(guān)利率的調(diào)整都取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及通脹的進(jìn)展。德拉基認(rèn)為政策前景不確定性正在不斷上升，不希望輕視當(dāng)前所存在的風(fēng)險(xiǎn)。意大利政治風(fēng)波是一大風(fēng)險(xiǎn)，但較兩周前有所消退。
　　
　　此外，德拉基還表示：“歐元的走高是不可逆的，這是人們想要看到的結(jié)果�！�
　　
　　在歐洲央行發(fā)布鴿派的政策聲明之后，一直到2019年12月份的政策會(huì)議，歐洲央行上調(diào)存款利率10個(gè)基點(diǎn)的概率都出現(xiàn)下降，因歐洲央行稱保持利率至少到2019年夏季。
　　
　　變化幅度最大的是從2019年夏季開始的政策會(huì)議，2019年6月會(huì)議加息概率從周三的77%降至40%。市場(chǎng)定價(jià)顯示2019年9月會(huì)議加息11個(gè)基點(diǎn)，而歐洲央行聲明公布前為15個(gè)基點(diǎn)。
　　
　　歐洲央行利率決議公布后，歐元沖高回落，美元先抑后揚(yáng)。在宣布這一消息之前，歐元/美元交投于1.1851左右，在行長(zhǎng)德拉基隨后的新聞發(fā)布會(huì)上跌至1.1619，盤中跌幅達(dá)1.22%，創(chuàng)下2016年2月以來最大單日跌幅。
　　
　　在歐洲央行宣布即將退出量化寬松政策（QE），但也聲稱利率在一年多的時(shí)間內(nèi)不太可能改變之后，歐元大幅下跌。
　　
　　債券市場(chǎng)方面，10年期德國(guó)國(guó)債的收益率跌至0.436%。收益率與價(jià)格成反比。股票市場(chǎng)方面，消息傳來之后Stoxx600指數(shù)轉(zhuǎn)而上漲，歐市尾盤上漲0.2%，法國(guó)CAC40指數(shù)則大漲近1%。
　　
　　歐洲央行將保持利率不變直到至少2019年夏季的前瞻指引，“是對(duì)歐元不利的重大進(jìn)展，”德意志銀行的外匯研究全球聯(lián)席主管George Saravelos在一份報(bào)告中寫道。
　　
　　財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Justin Low表示，在我看來，歐洲央行公布了削減每月購(gòu)債規(guī)模的具體數(shù)字及停止購(gòu)債的具體時(shí)間顯然利好歐元，但是與利率相關(guān)的部分便并非如此了。市場(chǎng)正在玩著“買謠言、賣事實(shí)”的游戲。同時(shí)，貨幣市場(chǎng)也在大幅削減對(duì)歐洲央行加息的押注，這也在一定程度上導(dǎo)致了歐元下跌。
　　
　　金融博客Zerohedge點(diǎn)評(píng)稱，歐洲央行聲明中證實(shí)將進(jìn)一步退出QE后，歐元一分鐘上揚(yáng)30余點(diǎn)，但在隨后的下一分鐘，歐元轉(zhuǎn)漲為跌，下挫百點(diǎn)；因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)非常確信退出QE這件事情肯定會(huì)發(fā)生，歐元的事實(shí)走向開始反轉(zhuǎn)，出現(xiàn)了“買預(yù)期賣事實(shí)”的情況。
　　
　　丹斯克銀行高級(jí)歐洲央行方向研究員Piet Christensen在推特上寫道，盡管推出了結(jié)束QE計(jì)劃，但到目前為止德拉基的表述都非常鴿派，短期來看歐洲央行根本沒有加息的計(jì)劃。
　　
　　在接受CNBC的采訪時(shí)，貝萊德歐洲固定收益部門主管Michael Krautzberger表示，有許多“交*趨勢(shì)”影響著貨幣，歐元價(jià)值最初的下跌可能不會(huì)持續(xù)太久。
　　
　　“它告訴我們，我們關(guān)注的是利率行為，而不是量化寬松本身。但我們顯然意大利也引發(fā)每日的巨大波動(dòng)，所以我不會(huì)過度解讀第一反應(yīng)，”他說道。
　　
　　Krautzberger補(bǔ)充說，德拉基再次顯示出“市場(chǎng)的一種感覺”，他以最小的反應(yīng)結(jié)束了量化寬松政策。
　　
　　荷蘭銀行外匯策略師Georgette Boele表示，歐洲央行的政策決定比市場(chǎng)預(yù)期更鴿派，為未來幾周歐元/美元下探1.1510奠定了基礎(chǔ)。
　　
　　“投資圈仍然是歐元多頭倉(cāng)位占優(yōu)，所以他們中的一些人將會(huì)平倉(cāng)，”Boele說�！暗�破1.15會(huì)導(dǎo)致更多頭寸遭到擠壓”
　　
　　該行預(yù)計(jì)9月份歐元/美元將跌向1.10。此外，美國(guó)國(guó)債與德國(guó)國(guó)債之間的收益率差擴(kuò)大將支持美元。
　　
　　但在年底之際，她預(yù)計(jì)“歐元反彈、美元疲軟”。預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和美國(guó)10年期國(guó)債收益率將在今年年底前達(dá)到頂峰，“這在2019年對(duì)美元不利，而利好歐元�！�
　　
　　歐洲央行執(zhí)委會(huì)的一名前成員周四表示，取消量化寬松將是一個(gè)漸進(jìn)過程，因?yàn)樵撔袑⒗^續(xù)將已購(gòu)買的到期證券的本金支付再投資。
　　
　　Gertrude Tumpel-Gugerell對(duì)CNBC的決定表示，現(xiàn)在是開始取消量化寬松的最佳時(shí)機(jī)。
　　
　　“近幾個(gè)月來，我們看到信心指數(shù)有所減弱，但并非整個(gè)歐元區(qū)都如此。主要是在德國(guó)，該國(guó)對(duì)貿(mào)易問題的敏感性比其他地方更強(qiáng)，”她稱。
　　
　　Tumpel-Gugerell補(bǔ)充說，歐洲央行暗示利率將維持到明年夏季末的水平，這是多年來歐洲央行首次明確將利率變動(dòng)與日期掛鉤。
　　
　　隨著歐元暴跌，美元漲破94關(guān)口，刷新6月1日以來新高至94.55，較日低93.17暴拉近140點(diǎn)，日內(nèi)漲幅超過1%。
　　
　　由于歐洲央行的維持利率和刺激政策穩(wěn)定，現(xiàn)貨黃金持續(xù)走高，早前曾最高升至1309.30美元/盎司，創(chuàng)下5月15日以來的高位，逼近1310美元/盎司關(guān)口，隨后沖高回落至1300美元關(guān)口略上方。
　　
　　北京時(shí)間20時(shí)20分左右，有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間20:20一分鐘內(nèi)成交量為6314手，交易合約總價(jià)值逾8億美元。
　　
　　除了歐元暴跌之外，美國(guó)日內(nèi)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)穩(wěn)健也令美元如虎添翼。
　　
　　被譽(yù)為“恐怖數(shù)據(jù)”的美國(guó)5月零售銷售月率錄得0.8%，遠(yuǎn)高于預(yù)期的0.4%，前值由0.2%修正為0.3%。同時(shí)公布的美國(guó)5月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率錄得0.6%，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期的0.5%，前值為0.3%。
　　
　　美國(guó)5月零售銷售月率漲幅超出預(yù)期，錄得六個(gè)月以來最大漲幅，即便需要為汽油支付更高的費(fèi)用，消費(fèi)者依舊購(gòu)入了更多汽車與其他商品，這顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第二季度出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的跡象。
　　
　　由于美國(guó)5月零售銷售大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致美元兌許多貨幣的買盤進(jìn)一步增加，美元上漲步伐加快。
　　
　　隨后公布的美國(guó)初請(qǐng)數(shù)據(jù)也表現(xiàn)強(qiáng)勁。美國(guó)至6月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為21.8萬人，預(yù)期22.4萬人，前值為22.2萬人。
　　
　　報(bào)告還顯示，截至6月2日當(dāng)周，美國(guó)續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至169.7萬人，為1973年12月以來最低水平。
　　
　　此外，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，其暗示今年將加息四次，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派基調(diào)也令美元受到支撐。
　　
　　Forex Crunch編輯Yohay Elam昨日撰文指出，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的全面反應(yīng)通常需要更多的交易時(shí)間。一旦美聯(lián)儲(chǔ)決定的細(xì)節(jié)被完全消化，市場(chǎng)將推高美元的可能性更大，而不是壓低美元。