周五(1月29日)日本央行意外推出負(fù)利率政策，日本央行同時(shí)指出，若認(rèn)為有必要，將進(jìn)一步調(diào)降負(fù)利率。消息公布后，美元/日元上漲近300點(diǎn)，而在美國(guó)GDP公布之后，美元/日元短線急升30點(diǎn)至121.31。日內(nèi)公布的美國(guó)四季度GDP表現(xiàn)不佳，但由于日元多頭慘遭暴打，美元指數(shù)趁勢(shì)上行。日內(nèi)公布的歐元區(qū)1月通脹水平意外上升，但由于美元指數(shù)走強(qiáng)，歐元/美元受到拖累震蕩下跌，刷新兩日低點(diǎn)至1.0820。
美國(guó)四季度GDP“果然”趨緩 美元指數(shù)“無(wú)視”利空怒漲
周五的一份政府報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)“果然”趨緩，主要緣于家庭抑制消費(fèi)，同時(shí)企業(yè)削減資本投資并對(duì)庫(kù)存做出進(jìn)一步調(diào)整。
美國(guó)商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)四季度實(shí)際GDP年化季率初值增長(zhǎng)0.7%，預(yù)期增長(zhǎng)0.8%，前值增長(zhǎng)2.0%。
“我們?nèi)圆淮_定(經(jīng)濟(jì)放緩)是否將演變成更嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)滑坡，”Capital Economics首席美國(guó)分析師Paul Ashworth在數(shù)據(jù)公布前曾表示。“在當(dāng)前擴(kuò)張周期中，GDP增長(zhǎng)率曾有過(guò)許多次短暫下降。不過(guò)，每次GDP增長(zhǎng)率都會(huì)在隨后一季再次加速，沒(méi)有理由認(rèn)為這一次將會(huì)有什么不同。”
分項(xiàng)數(shù)據(jù)，美國(guó)第四季企業(yè)庫(kù)存增加686億美元，規(guī)模低于第三季的855億美元，但仍然好于分析師的預(yù)期。庫(kù)存增幅下降將使得第四季GDP環(huán)比年率增幅初值減少0.45個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，消費(fèi)者支出增長(zhǎng)2.2%，盡管好于預(yù)期的1.8%，但仍低于第三季的增長(zhǎng)3.0%。12月異常暖和的天氣打擊了冬季服飾銷(xiāo)售，并削弱了整個(gè)季度的取暖油需求。
《華爾街日?qǐng)?bào)》表示，第四季度GDP下滑主要受累于油價(jià)下滑，消費(fèi)開(kāi)支也下降，隨之而來(lái)的是商業(yè)投資的下滑。目前低迷的油價(jià)已經(jīng)表現(xiàn)出了對(duì)能源領(lǐng)域商業(yè)投資的拖累。去年三季度美國(guó)采礦和油田的設(shè)備開(kāi)支同比下滑46％，用于運(yùn)輸原油的鐵路設(shè)備開(kāi)支跌幅更大。但是受低油價(jià)利好，汽車(chē)行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)較好的增長(zhǎng)。
路透社點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，美國(guó)第四季度GDP下滑至0.7%，主要因?yàn)槠髽I(yè)減少過(guò)多的庫(kù)存，美元走強(qiáng)和全球需求疲軟令美國(guó)出口承壓，同時(shí)低油價(jià)令能源企業(yè)削減支出，而異常溫暖天氣導(dǎo)致公用事業(yè)和服裝消費(fèi)支出減少，這拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，或影響聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息決定。
盡管美國(guó)四季度GDP表現(xiàn)不佳，但由于日內(nèi)日元和歐元均下挫，美元指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，日內(nèi)一度上升至99.78。
歐元區(qū)通脹意外上升 歐元不感冒繼續(xù)跌跌不休
據(jù)周五的一份政府報(bào)告稱(chēng)，歐元區(qū)通脹率在1月份加速上升，這給予歐洲央行官員一些喘息時(shí)機(jī)；不過(guò)這種勢(shì)頭可能短暫，因?yàn)榇笞谏唐穬r(jià)格繼續(xù)下跌，且新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)減速。
歐盟統(tǒng)計(jì)局(Durostat)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)1月份經(jīng)調(diào)和的消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.4%，升幅高于去年12月的0.2%。
今天的報(bào)告顯示，這與彭博調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家得出的預(yù)估中值一致，且創(chuàng)下2014年10月以來(lái)最大升幅。
盡管ECB一直巴望著通脹形勢(shì)改善，不過(guò)決策者在看待這個(gè)數(shù)據(jù)時(shí)還是要有所保留。
去年年初石油和食品價(jià)格的下跌，推高了本月的通脹，而通脹的基本趨勢(shì)仍然是疲弱的。
“不過(guò)是技術(shù)層面的正面影響，在未來(lái)數(shù)月通脹還是疲弱——可能就是未來(lái)六個(gè)月，”Market Securities LLP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christophe Barraud于數(shù)據(jù)發(fā)布之前表示。“CPI仍將受限�！�
美聯(lián)社點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，盡管當(dāng)前油價(jià)下跌程度嚴(yán)重，但歐元區(qū)通脹仍舊錄得上揚(yáng)，這在一定程度上為歐洲央行的政策制定者提供了慰藉；另外，扣除食品和能源的核心CPI年率的增加，表明了基礎(chǔ)通脹壓力正在增大。
歐元區(qū)通脹意外上升，歐市盤(pán)中歐元/美元一度上升至1.0900上方，但美市盤(pán)中歐元兌美元仍下挫1%，觸及1.0820日內(nèi)低位。
日內(nèi)日本央行(BOJ)使出“負(fù)利率”大招，日元暴跌近300點(diǎn)。由于日元慘遭暴打，對(duì)手貨幣美元反彈走高，從而間接打壓歐元走低。
FXStreet首席技術(shù)分析師Valeria Bednarik表示，歐元/美元自1月初以來(lái)未能有效突破1.0950/80阻力，該水平附近埋伏的賣(mài)壓限制匯價(jià)反彈。本交易日歐元/美元從日線下降趨勢(shì)線(始于12月高位1.1059)下跌。目前100日移動(dòng)均線1.0930可視為初步阻力，稍遠(yuǎn)阻力位于1.0960。上方關(guān)鍵阻力位于1.10。若匯價(jià)上行突破該阻力，則可能進(jìn)一步上探測(cè)試1.1045。下方初步支撐位于1.0845，若匯價(jià)跌破該支撐，則可能延續(xù)跌勢(shì)至1.0800。
“瘋子”黑田再次突襲市場(chǎng) 日元飛流直下全球股市樂(lè)開(kāi)花
周五“天才兼瘋子”——日本央行(BOJ)行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)出其不意的祭出負(fù)利率大戰(zhàn)，殺得日元多頭措手不及。美元/日元日內(nèi)更是飆漲逾2%，連破119、120和121三個(gè)整數(shù)關(guān)口，日線更是“一柱擎天”，刷新五周高位至121.68。
此前日本央行宣布，將對(duì)金融機(jī)構(gòu)存放央行的部分存款施行負(fù)利率政策，令市場(chǎng)大感震驚。
日本央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)存放于央行的部份準(zhǔn)備金活期帳戶(hù)余額實(shí)施0.1%的負(fù)利率。還表示如果覺(jué)得有必要，還會(huì)進(jìn)一步調(diào)降負(fù)利率。
日本央行采取行動(dòng)之際，正值市場(chǎng)彌漫全球增長(zhǎng)放緩、油價(jià)大跌、及中國(guó)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)等疑慮，其所引起的動(dòng)蕩波及全球各地投資人，而這些問(wèn)題也加大日央行實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的難度。
三井住友銀行外匯交易部門(mén)主管Shinji Kureda表示，“美元起初漲至121上方，因負(fù)利率消息令市場(chǎng)大感意外�！�
不過(guò)Kureda表示，關(guān)鍵在于日本央行的新政策即實(shí)施負(fù)利率，與量化寬松并不是很兼容，這一點(diǎn)可以從日本央行維持基礎(chǔ)貨幣目標(biāo)不變的事實(shí)中看出來(lái)。
“我認(rèn)為，外界并不一定以積極的方式來(lái)看待(此舉)，”他說(shuō)。日本央行稱(chēng)，將進(jìn)行貨幣市場(chǎng)操作，以便以每年80萬(wàn)億日元的速度擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣。
日本央行行長(zhǎng)黑田東彥表示，央行為避免根絕通縮心態(tài)有所延宕，因而決議調(diào)整政策；黑田并稱(chēng)，對(duì)于進(jìn)一步放寬政策以達(dá)成通脹目標(biāo)一事，央行將亳不遲疑。
“沒(méi)錯(cuò)，日本央行宣布負(fù)利率政策讓市場(chǎng)震驚。但是，我們注意到，這是以5對(duì)4的投票結(jié)果勉強(qiáng)通過(guò)，”新加坡瑞士信貸私人銀行和財(cái)富管理部門(mén)資深匯市策略師Heng Koon How表示。
“不考慮日本央行這次意外放寬政策，日元匯價(jià)仍低估，尤其是這次跌破120之后。日元這種走勢(shì)是否能持續(xù)還有待觀察，”他補(bǔ)充說(shuō)。
法國(guó)興業(yè)銀行(SocGen)表示，日本央行此舉產(chǎn)生的刺激效應(yīng)只是一時(shí)，稍有不慎，則可能上演“竹竿子打水——一場(chǎng)空”的悲劇。美元/日元未來(lái)可能繼續(xù)保持在116-124區(qū)間震蕩，想要再創(chuàng)高位的可能性較低。歐元/日元、澳元/日元則可能因空頭回補(bǔ)和日經(jīng)指數(shù)上揚(yáng)而反彈走高。但反彈難以持久，并可能很快轉(zhuǎn)跌。
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行分析師Valentin Marinov分析稱(chēng)，理論上負(fù)利率政策可以增強(qiáng)量化寬松政策的有效性，促進(jìn)銀行增加放貸。但是在實(shí)際中，這種舉措的真正目的其實(shí)在于讓日元貶值。就像歐元的情況一樣，日本負(fù)利率政策將導(dǎo)致日元在資產(chǎn)配置和外匯儲(chǔ)備中的占比減少，而日元作為融資貨幣的吸引力會(huì)增強(qiáng)。
Marinov稱(chēng)，在全球貿(mào)易放緩、大宗商品價(jià)格持續(xù)面臨通縮之際，各國(guó)央行都將努力維持貨幣貶值，日本央行的舉動(dòng)將導(dǎo)致全球貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)加劇。而在日本最新措施下，日本將從貿(mào)易伙伴“借走”經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并限制輸入型通縮的影響。
日本央行的負(fù)利率決議推動(dòng)全球股市普漲、歐美日債券收益率普遍下跌。日經(jīng)225指數(shù)大幅跳動(dòng)，先是跳漲然后轉(zhuǎn)跌最后收漲2.8%。A股逆轉(zhuǎn)此前連跌三天的頹勢(shì)，滬指漲逾3%，無(wú)板塊下跌。日本10年期國(guó)債收益率一度跌至創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)0.135%，現(xiàn)貨黃金也下跌。
受日本央行負(fù)利率舉措及美國(guó)GDP數(shù)據(jù)令投資人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)放緩未來(lái)升息步幅的預(yù)期升溫影響，美股高開(kāi)。標(biāo)普500指數(shù)高開(kāi)2.00點(diǎn)，漲幅0.11%，報(bào)1895.36點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)高開(kāi)37.26點(diǎn)，漲幅0.23%，報(bào)16106.90點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)高開(kāi)5.44點(diǎn)，漲幅0.12%，報(bào)4512.12點(diǎn)。隨后，三大股指漲勢(shì)很快上升至至少1%。
本周美聯(lián)儲(chǔ)、日本央行等全球兩大央行最新的貨幣政策決定出爐。美聯(lián)儲(chǔ)決定暫時(shí)維持指標(biāo)利率不變，并表示正“密切關(guān)注”全球經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展，不過(guò)仍保持對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本樂(lè)觀看法。而日本央行則出人意料地決定實(shí)施負(fù)利率，并推遲實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的時(shí)間。此舉震動(dòng)金融市場(chǎng)，推動(dòng)日元大幅下滑。
展望下周，最受關(guān)注的莫過(guò)于周五的美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，在近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)顯露放緩跡象的背景下，該項(xiàng)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)對(duì)于判斷美聯(lián)儲(chǔ)的未來(lái)加息路徑至關(guān)重要。而中國(guó)也將在下周初公布官方和財(cái)新PMI數(shù)據(jù)，從中可一窺中國(guó)經(jīng)濟(jì)最新的運(yùn)行情況。另外，英國(guó)央行、澳洲聯(lián)儲(chǔ)、印度央行都將舉行貨幣政策會(huì)議，值得市場(chǎng)關(guān)注。
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