因希臘問題傳來樂觀的消息，令市場預(yù)期希臘將與債權(quán)人將達(dá)成協(xié)議，歐元/美元周二暴漲逾2%，創(chuàng)十周來最大漲幅，并拖累美元指數(shù)單日跌幅創(chuàng)近兩年來最大。本交易日金融市場將面臨諸多風(fēng)險事件，投資者將重點關(guān)注歐洲央行決議和有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報告。
一位熟悉磋商進(jìn)展的消息人士周二(6月2日)表示，希臘債權(quán)人接近完成將提交給希臘左翼政府的協(xié)議草案，為久拖不決的改革換貸款磋商注入了新的動力。
據(jù)路透報導(dǎo)，希臘的債權(quán)人周二起草了一項協(xié)議的內(nèi)容綱要，將提交給希臘政府，爭取結(jié)束已持續(xù)了四個月的談判，趕在希臘資金用盡之前解凍金援。
希臘曾威脅稱，若達(dá)不成協(xié)議則本周到期的IMF貸款會遭遇違約，不過也表示將抵制任何最后通牒。若本月不能達(dá)成協(xié)議，則可能引發(fā)希臘違約，導(dǎo)致該國施加資本管控，且有可能退出歐元區(qū)。這對歐元無疑是一個沉重打擊。
受該消息刺激，歐元/美元周二盤中狂漲2.5%，至逾一周最高1.1188；尾盤上漲2.03%，報1.1147。
西聯(lián)旗下西聯(lián)企業(yè)解決方案部門(Western Union Business Solutions)在華盛頓的分析師Joe Manimbo說道：“通脹方向正確而且希臘看來接近于獲得救助，這更多是一種安慰性的上漲，取決于希臘可能會敲定協(xié)議以及歐洲央行的經(jīng)濟(jì)展望�！�
美元指數(shù)尾盤回落1.48%，報95.94。為2013年7月初以來最大單日跌幅。
Oanda駐多倫多的高級匯市策略師Alfonso Esparza表示：“周二美元大跌是受希臘情勢推動，市場看到了一線希望。”
但分析人士提醒稱，在未達(dá)成正式協(xié)議之前，投資者不能過于樂觀。據(jù)歐元區(qū)消息人士稱，希臘提案在養(yǎng)老金、勞動力市場改革、財政目標(biāo)以及公務(wù)員隊伍規(guī)模等主要未決問題上，并沒有做出重大讓步。
分析師總結(jié)歐元暴漲五大理由
BK Asset Management分析師Kathy Lien總結(jié)了隔夜歐元驚天暴漲的五大理由：1.希臘債務(wù)協(xié)議；2.疲弱的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；3.強(qiáng)勁的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；4.德國-美國國債收益率差；5.投機(jī)性頭寸。
Lien在文章中寫道：“首先同時也是最重要的是，若非市場猜測希臘最早將于周三與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，歐元不會收獲如此強(qiáng)勁的漲幅。根據(jù)一些核心官員的言論，歐盟和IMF已經(jīng)達(dá)成一項初步協(xié)議，這將令針對希臘的額外救助資金解凍�！辈贿^她認(rèn)為，除非局勢每天都出現(xiàn)積極進(jìn)展且相關(guān)進(jìn)展的證據(jù)占據(jù)新聞頭條，否則在官方協(xié)議達(dá)成之前歐元可能難以延續(xù)漲幅。
Lien表示，歐元/美元也從強(qiáng)勁的歐元區(qū)和疲弱的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)收獲支持。歐元區(qū)消費(fèi)者物價指數(shù)增幅超出預(yù)期，部分緩解了歐洲央行(ECB)對于低通脹的擔(dān)憂。與此形成對比，美國工廠訂單降幅超出預(yù)期，且美國6月IBD/TIPP消費(fèi)者信心指數(shù)走軟。
文章顯示，這種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面的分歧導(dǎo)致美國-德國國債收益率差大幅收窄，這對歐元構(gòu)成利好。周二10年期美債收益率上漲8.5個基點，但10年期德債收益率卻飆升17.3個基點。下圖可以看出近期德國-美國10年期國債收益率差的變動，歐元/美元走勢與這種變動高度相關(guān)。
歐元區(qū)5月通脹水準(zhǔn)高于預(yù)期，消費(fèi)者物價在歷經(jīng)五個月的下滑后再度開始上漲。歐盟統(tǒng)計局(Eurostat)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月消費(fèi)者物價調(diào)和指數(shù)(HICP)較上年同期漲幅達(dá)0.3%，漲幅高于市場預(yù)估的0.2%；4月則是較上年同期持平。
美國4月工廠訂單月率下滑0.4%，在過去九個月已有八個月下滑，3月時為增長2.2%。分析師原本預(yù)測，4月訂單會維持不變�？鄢▌虞^劇烈的運(yùn)輸分項，訂單則是連續(xù)第二個月持平。
Lien并稱，最后，投機(jī)客依然持有大量歐元/美元空頭頭寸，而周二利好消息引發(fā)全面空頭回補(bǔ)態(tài)勢。
花旗外匯(CitiFX)十國集團(tuán)(G10)策略主管Steven Englander稱，走勢陡轉(zhuǎn)反映出了投機(jī)商此前做多美元和做空歐元的程度。
Englander說道：“周二歐元走勢始于收益率波動，目前看起來還有軋空的因素。我們估計歐元/美元走勢約三分之一是由收益率變動引發(fā)，67%是頭寸平倉所致。”
法國興業(yè)銀行(Societe Generale)駐紐約的高級匯市分析師Sebastien Galy表示，對希臘的樂觀情緒，以及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)使交易商認(rèn)識到，他們對歐洲國債和美元的看漲押注過度，并促使他們回補(bǔ)歐元空頭頭寸。
不過他表示，如果周五公布的美國5月就業(yè)數(shù)據(jù)顯示就業(yè)強(qiáng)勁增長，歐元/美元可能跌至1.10。
歐元迎來忙碌的一個交易日
未來24小時對于歐元/美元而言極其重要。歐洲方面，投資者將關(guān)注歐元區(qū)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)修正值、歐洲央行貨幣政策會議、消費(fèi)者支出和就業(yè)數(shù)據(jù)。歐洲央行預(yù)計不會改變貨幣政策，但歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)的新聞發(fā)布會預(yù)計將對歐元產(chǎn)生重大影響。Kathy Lien認(rèn)為，假如他的言論樂觀，歐元/美元將突破1.12，但若措辭謹(jǐn)慎并對下行風(fēng)險感到憂慮，則歐元將快速回吐漲幅。
美國方面的消息也將對歐元/美元起到重要影響，投資者須關(guān)注ADP就業(yè)報告、貿(mào)易帳、ISM非制造業(yè)指數(shù)和美聯(lián)儲(FED)褐皮書。本周對于美元而言最重大的風(fēng)險事件就是周五的非農(nóng)就業(yè)報告，周三的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會影響對周五非農(nóng)報告的預(yù)期。強(qiáng)勁的就業(yè)增長對于美元能否擺脫頹勢、進(jìn)而展開反彈至關(guān)重要。
美國5月ADP就業(yè)人數(shù)變動數(shù)據(jù)定于北京時間周三20:15出爐，預(yù)計升幅自上月的16.9萬人提升至20萬人。
Lien指出，市場對于美國就業(yè)報告的期望相當(dāng)高，若要看到歐元/美元回到1.10、美元/日元重回125，周三的ISM非制造業(yè)指數(shù)應(yīng)表現(xiàn)強(qiáng)勁且ADP就業(yè)增幅也出現(xiàn)擴(kuò)大。
技術(shù)面來看，歐元/美元已經(jīng)突破1.1050的阻力位水平，但要想突破1.12可能面臨一定困難，因如下圖所示，歐元/美元自2000年至2008年漲幅的61.8%斐波納契回撤位正好在該水平上方。
歐洲央行決議三大看點
北京時間周三19:45，歐洲央行公布利率決議；歐洲央行行長德拉基將在隨后的20:30召開新聞發(fā)布會。
國際大行分析師表示，在周三歐洲央行的政策會議以及隨后行長德拉基的記者會上，對希臘銀行業(yè)的緊急融資、量化寬松(QE)的購債步伐以及貨幣政策前景將成為主要話題。
分析師稱，鑒于定向長期再融資操作第四階段(TLTRO 4)將在本月晚些時候啟動，而且QE剛實施數(shù)月，因此預(yù)計歐洲央行本周不會調(diào)整政策。預(yù)計德拉基將會抵制關(guān)于進(jìn)一步降息以及何時可能縮減QE的討論。
5月18日歐洲央行執(zhí)委科爾(Benoit Coeure)一次非公開演講引發(fā)的疑問預(yù)計會繼續(xù)。大多數(shù)分析師預(yù)計，針對科爾有關(guān)歐洲央行計劃在夏季流動性清淡期之前加大資產(chǎn)收購力度的言論，德拉基會做出進(jìn)一步的澄清。
在希臘問題上，預(yù)計將會討論希臘銀行業(yè)抵押品折扣幅度是否會提高、一旦希臘政府未能償付債權(quán)人資金歐洲央行將如何應(yīng)對等問題。
歐洲央行內(nèi)部人員預(yù)計會維持歐元區(qū)GDP預(yù)測不變，并小幅上調(diào)2015年通脹率預(yù)測。
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