黃金價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲之下如何投資？

　　因美國今年8月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，使得市場(chǎng)對(duì)美國推出新一輪貨幣寬松政策的預(yù)期大幅升溫，昨晚8點(diǎn)半左右，國際金價(jià)旱地拔蔥大漲近2%，沖至每盎司1730美元左右，達(dá)到半年來新高。在數(shù)月的盤桓之后，國際金價(jià)最近一個(gè)月大漲100多美元，幅度達(dá)到8%左右，超過許多投資者預(yù)料。進(jìn)入黃金消費(fèi)旺季，市場(chǎng)對(duì)金市的“金九銀十”充滿期待。
　　
　　目前，投資黃金的主要渠道有投資金條、紙黃金和黃金T+D遞延交易，銷售機(jī)構(gòu)有銀行、專業(yè)黃金投資公司等等。雖然都是按上海金交所報(bào)價(jià)，但不同銷售渠道在交易費(fèi)用上還是有著不小的區(qū)別，炒金之前貨比三家能省下一筆不小的費(fèi)用。此外，不同投資產(chǎn)品具有各自的準(zhǔn)入門檻、風(fēng)險(xiǎn)和收益特性，個(gè)人投資者也需要根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)與自己的投資風(fēng)格，理性地選擇合適的產(chǎn)品。
　　
　　投資金條：不同渠道加價(jià)差別大
　　
　　普通投資類金條，又稱“素金”，除了發(fā)行者打上的普通標(biāo)記或簡(jiǎn)單花紋之外，無其他附加內(nèi)容。這類金條算是最便宜的金條。一般而言，投資金條都在上海金交所實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上每克有3.5元-20元不等的加價(jià)。這包括了加工費(fèi)、物流費(fèi)、經(jīng)銷手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，不同銷售渠道的加價(jià)幅度相差很大。
　　
　　銀行目前銷售的投資性金條主要有自主品牌金條和代理銷售金條兩種。在自主品牌金條方面，有工行的“如意金”、農(nóng)行的“傳世之寶”、建行的“建行金”和中行的“龍鳳金”等。這些產(chǎn)品的特點(diǎn)是成本較高，因此不利短期炒作，適合中長(zhǎng)期投資。
　　
　　目前，銀行的投資性金條售價(jià)一般是在上金所的基礎(chǔ)上每克加10-20元不等，帶工藝的投資型金條售價(jià)則更高。相對(duì)來說，招行和農(nóng)行所代理銷售的高賽爾金條，是交易成本較低的投資金條。高賽爾金條在提取時(shí)，需要收取109元/盎司的加工費(fèi)，折算下來，每克黃金需要3.5元左右的加工費(fèi)，與大部分金條產(chǎn)品相比，溢價(jià)較低。
　　
　　銀行的投資性金條回購價(jià)格相差不大，一般在上海金交所報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上每克下浮2-5元。不過現(xiàn)在越來越多的銀行推出自主品牌金條，根據(jù)國際金價(jià)或上金所行情自主靈活定價(jià)，客戶在交易日各時(shí)段詢價(jià)都會(huì)有不同結(jié)果。如上金所昨日Au9999收盤價(jià)為每克346.10元，而農(nóng)行在這一時(shí)間段投資金條的報(bào)價(jià)是363.2元/克，高出17.2元，回購價(jià)則是342元/克。
　　
　　現(xiàn)在，開展投資金條回購業(yè)務(wù)的銀行逐漸增多，回購范圍也擴(kuò)大到其他銀行的金條或其他來源的金飾品。工行“如意金”投資金條的回購價(jià)是上金所報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上每克減去4元，而他行金條則每克減去10元。農(nóng)行回購他行標(biāo)準(zhǔn)金條昨日每克為335元，相比本行價(jià)低7元，而純度在99%以上的雜金在轉(zhuǎn)換成99.99%純度以后，每克回購價(jià)為330元。
　　
　　除了銀行之外，一些專業(yè)黃金投資公司的投資金條也可以考慮。如中國黃金集團(tuán)的“中國黃金”投資金條，規(guī)格20克到1000克不等，交易價(jià)格參照上海金交所實(shí)時(shí)金價(jià)，以每克加12元發(fā)售，回購價(jià)則在中國黃金集團(tuán)實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上下浮2元/克。
　　
　　紙黃金投資：門檻低渠道少
　　
　　“紙黃金”又叫賬面黃金，通過賬面系統(tǒng)進(jìn)行黃金的買賣，從黃金價(jià)格的上漲中獲得收益。因?yàn)椤?a href=http://2m0wy.cn>紙黃金”投資的起始門檻較低，較為適合黃金投資的入門選手。如銀行自有品牌的“紙黃金”業(yè)務(wù)，最低10克就可以進(jìn)行投資，以目前的黃金價(jià)格346元/克來計(jì)算，約3460元就可以進(jìn)行“紙黃金”投資。不過，目前提供“紙黃金”交易的只有工行、建行、中行、招行和中信銀行(601998,股吧)等少數(shù)銀行。
　　
　　一般來說，投資者參與“紙黃金”交易只能從金價(jià)的上漲中通過高拋低吸的方式來獲利。而中國銀行(601988,股吧)在“紙黃金”基礎(chǔ)上增加了“雙向黃金寶”業(yè)務(wù)，增加了“紙黃金”的做空功能。
　　
　　目前工行和中行的“紙黃金”業(yè)務(wù)均提供美元和人民幣兩個(gè)幣種的交易，而其他銀行只提供人民幣或美元交易。投資者開設(shè)這些“紙黃金”業(yè)務(wù)，銀行均不收取開戶費(fèi)，直接到銀行柜臺(tái)開通賬戶功能，就可以通過網(wǎng)上銀行、電話銀行等渠道進(jìn)行交易。各家銀行自有品牌“紙黃金”手續(xù)費(fèi)是以點(diǎn)差（買賣的中間差價(jià)）的方式來收取的，目前它們之間費(fèi)率相差較少，約在0.1元/克左右。如中行普通“黃金寶”每筆單邊點(diǎn)差為0.4元/克，“雙向黃金寶”則根據(jù)客戶的交易量來分不同檔次的優(yōu)惠費(fèi)率，交易量越大，費(fèi)率越低。單筆交易量在10公斤以上，點(diǎn)差只需0.25元/克。建行客戶的交易量達(dá)到5公斤，單邊點(diǎn)差的優(yōu)惠費(fèi)率也可低至0.3元/克。
　　
　　中行的美元金點(diǎn)差則按照每盎司3.46美元來收取，工行和中信銀行均執(zhí)行這一費(fèi)率，換算以后每克約0.37元人民幣。
　　
　　此外，不少銀行代理上海金交所賬面“實(shí)物黃金”系統(tǒng)，如興業(yè)、招商、民生、華夏、平安、光大等銀行都與金交所建立合作，為投資者提供賬面“實(shí)物黃金”的投資。投資者進(jìn)行賬面“實(shí)物黃金”投資，需要到代理銀行開設(shè)專用的黃金賬戶。
　　
　　賬面“實(shí)物黃金”最低交易量為100克，高于商業(yè)銀行自有品牌“紙黃金”產(chǎn)品。交易的手續(xù)費(fèi)是以交易金額的固定比例來收取，按照客戶級(jí)別和交易量規(guī)模的不同，手續(xù)費(fèi)率大約為交易金額的0.08%-0.21%。
　　
　　部分銀行紙黃金費(fèi)率
　　
　　銀行名稱交易品種手續(xù)費(fèi)點(diǎn)差
　　
　　工行金行家人民幣金0.8元/克
　　
　　美元金3美元/盎司
　　
　　中行黃金寶人民幣金100克以下0.8元/克
　　
　　100－300克0.796元/克
　　
　　300－1000克0.7 元/克
　　
　　5000-10000克0.6 元/克
　　
　　10000克以上0.5 元/克
　　
　　美元金3.46美元/盎司
　　
　　建行龍鼎金人民幣金0.72元/克
　　
　　中信個(gè)人紙黃金實(shí)盤交易美元金3美元/盎司
　　
　　招行紙黃金美元金3美元/盎司
　　
　　黃金T+D：風(fēng)險(xiǎn)高不適合普通投資者
　　
　　與投資金條和“紙黃金”相比，銀行的黃金T+D業(yè)務(wù)使得投資者能在黃金看空市場(chǎng)上獲利。這款產(chǎn)品使用保證金交易模式，杠桿的設(shè)計(jì)加大了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，只適合少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，且需要具備一定的黃金投資經(jīng)驗(yàn)。
　　
　　目前各家銀行黃金T+D的保證金比例相差較大，如平安銀行(000001,股吧)的保證金比例為15%，工行則為20%，其他銀行大多在15%左右。
　　
　　從投資者的資金利用率來說，以目前金價(jià)346元/克計(jì)算，交易一手（1000克）全額黃金T+D合約需要34.6萬元，利用保證金模式，投資者在工行需要6.92萬元，而在平安銀行則只需5.19萬元，顯然保證金比例低、杠桿倍數(shù)高的銀行資金利用率更高。
　　
　　交易手續(xù)費(fèi)上，目前各家銀行一改以往固定費(fèi)率方式，而是根據(jù)客戶不同資金量和交易量確定具體的優(yōu)惠費(fèi)率。如工行根據(jù)客戶的星級(jí)評(píng)定，享受0.12%-0.18%之間的費(fèi)率范圍。而興業(yè)銀行(601166,股吧)的費(fèi)率范圍跨度最大，從0.06%到0.17%之間，相差2倍以上。不過，要達(dá)到最優(yōu)惠費(fèi)率的門檻還不低，興業(yè)銀行規(guī)定，客戶月交易量達(dá)到1億元可享受0.06%的優(yōu)惠費(fèi)率。
　　
　　對(duì)一般客戶來看，平安銀行的費(fèi)率較高，為0.19%，而民生、中信銀行等則只需0.14%。但交易量大的客戶，則能從興業(yè)銀行和平安銀行獲得極為低廉的手續(xù)費(fèi)率。以上所指手續(xù)費(fèi)均為單邊費(fèi)率，且按照交易金額來計(jì)算。
　　
　　不過，保證金比例越低同時(shí)意味著投資風(fēng)險(xiǎn)越大，專家建議，投資者應(yīng)控制倉位，開倉資金一般不宜超過總資金的一半。
　　
　　部分銀行黃金T+D 保證金比例和費(fèi)率
　　
　　銀行保證金比例手續(xù)費(fèi)率
　　
　　工行20%0.12%-0.18%
　　
　　民生15%0.14%
　　
　　興業(yè)17%0.06%-0.17%左右
　　
　　招行15%0.18%
　　
　　平安15%0.09%-0.19%
　　
　　光大15%0.18%左右
　　
　　交行20%0.17%
　　
　　恒豐銀行15%0.15%
　　
　　中信銀行15% 0.09%-0.14%
　　
　　部分銀行及黃金專賣店投資金條價(jià)格和費(fèi)率
　　
　　銀行金條名稱加工費(fèi)回購手續(xù)費(fèi)
　　
　　工行如意金包含在金價(jià)中如意金：上海金交所報(bào)價(jià)減4元/克
　　
　　他行金：上海金交所報(bào)價(jià)減10元/克
　　
　　農(nóng)行傳世之寶包含在金價(jià)中每天有報(bào)價(jià)，買入賣出點(diǎn)差約20元/克
　　
　　中行龍鳳金包含在金價(jià)中上海金交所報(bào)價(jià)減2元/克
　　
　　建行建行金包含在金價(jià)中上海金交所報(bào)價(jià)減2元/克
　　
　　招行、農(nóng)行高賽爾金條約3.5 元/克約2元/克
　　
　　民生非凡金上海金交所報(bào)價(jià)加收10元/克中國黃金報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上減2 元/克
　　
　　中國黃金投資性金條上海金交所報(bào)價(jià)加12 元/克中國黃金報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上減2元/克
　　
　�。ㄗⅲ阂陨媳砀裰袛�(shù)據(jù)，銀行會(huì)根據(jù)客戶資金量、交易量等具體情況在費(fèi)率方面有不同優(yōu)惠，最終以銀行公告為準(zhǔn)）
　　
　　銀行黃金T+D開戶地址: http://kaihu.zhijinwang.com