經(jīng)濟學人：安德森的風投之道

　　導語：最新一期英國《經(jīng)濟學人》雜志科技季刊撰文稱，馬克·安德森(Marc Andreessen)曾經(jīng)憑借與微軟的瀏覽器大戰(zhàn)一舉成名，雖然他如今已經(jīng)轉(zhuǎn)行做起了風險投資，但依舊憑借不拘一格的投資方式吸引了外界的廣泛關(guān)注。
 
　　以下為文章全文：
 
　　獨特投資風格
 
　　馬克·安德森說：“軟件正在吞噬世界�！彼�與本·霍洛維茨(Ben Horowitz)共同創(chuàng)立的風險投資公司安德森-霍洛維茨基金(Andreessen Horowitz)自從2009年中誕生以來，便在硅谷備受關(guān)注。用安德森的話說，之所以用“吞噬”這個詞是為了便于理解。他所描繪的是當今的現(xiàn)狀：從媒體到金融服務，再到醫(yī)療保健，一個又一個的行業(yè)在被互聯(lián)網(wǎng)的崛起以及智能手機、平板電腦和其他電子設(shè)備的流行毀滅。安德森和他的同事們則在全力加速這一數(shù)字化“消化”過程——并從中獲利。
 
　　安德森-霍洛維茨基金已經(jīng)募集了大量資金，總額高達12億美元。他們不僅會參與大規(guī)模的交易，同時也會投資一些小企業(yè)。前者包括對Skype總額5000萬美元的投資(該公司已被微軟收購)，后者則包括移動游戲開發(fā)商TinyCo等公司。除此之外，該公司還入股了多家大型社交網(wǎng)絡(luò)公司，包括Twitter、Facebook和Foursquare。在此過程中，它還吸引了一些聲名顯赫的支持者。美國前財長拉里·薩默斯(Larry Summers)是該公司的特別顧問，而好萊塢“超級經(jīng)紀人”邁克爾·奧維茨(Michael Ovitz)也已經(jīng)成為它的投資者。
 
　　部分競爭對手認為，由于大舉入股Facebook等相對成熟的企業(yè)，使得安德森的公司更像是私募股權(quán)投資公司，而非創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵化器——而且，這也推動了科技企業(yè)估值泡沫的形成�！八麄兊男袨椴焕�于長期發(fā)展�！币幻�與之存在競爭關(guān)系的風險投資家抱怨道。但由于擔心疏遠與該公司創(chuàng)始人的關(guān)系，此人堅持要求匿名。
 
　　但安德森卻對這些批評不以為然。他說，這些“成長性”投資仍然很有意義，因為科技行業(yè)正在經(jīng)歷深刻的變革，這就意味著一些規(guī)模相對較大的企業(yè)同樣可以實現(xiàn)數(shù)倍于當前規(guī)模的增長。例如，Skype已于今年5月被微軟斥資85億美元收購，為安德森-霍洛維茨基金帶來了超過3倍的投資回報。他認為，那些擔心社交媒體公司估值過高的人仍然活在互聯(lián)網(wǎng)泡沫的陰影中不能自拔，無法看清科技行業(yè)自那以后發(fā)生的變化。“所有的泡沫說都來自經(jīng)歷過上一輪泡沫的人。”他說。
 
　　那些動不動就預言計算機行業(yè)的創(chuàng)新已經(jīng)基本結(jié)束的人，同樣令安德森十分不快。安德森-霍洛維茨基金的合伙人們相信，計算機領(lǐng)域仍將有很多“黑天鵝”——有望觸發(fā)科技領(lǐng)域劇烈變化的創(chuàng)意——這也可以解釋他們?yōu)楹螞]有效仿其他大型風險投資公司的做法，向生物科技和清潔技術(shù)領(lǐng)域擴展。“這是一個常年生機勃勃的領(lǐng)域。就在你認為計算機科學將停滯不前時，一切卻都在發(fā)生變化�！彼�說。
 
　　例如，他認為網(wǎng)絡(luò)和存儲技術(shù)將重演服務器行業(yè)上世紀90年代經(jīng)歷的徹底轉(zhuǎn)變。彼時，專有服務器被使用新技術(shù)的廉價產(chǎn)品替代。這種變化也使得谷歌和Facebook等企業(yè)的爆炸式增長成為可能，因為他們都可以購買大量的廉價服務器來支撐業(yè)務。安德森認為，類似的變革也將發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)和存儲行業(yè)，并將催生許多新企業(yè)。
 
　　他還相信，個人技術(shù)領(lǐng)域也將有很多突破。安德森-霍洛維茨基金投資了一家名為Jawbone的公司，其最知名的產(chǎn)品是藍牙耳機和便攜音箱，但該公司還在基于同一個軟件平臺開發(fā)一系列可穿著式智能設(shè)備�！癑awbone是新一代的索尼�！卑驳律�說。他預計，隨著用戶攜帶越來越多的上網(wǎng)設(shè)備，這類產(chǎn)品今后將獲得巨大的成功。
 
　　從繁榮到破滅
 
　　如果這番豪言壯語出自一名傳統(tǒng)的風險投資家之口，人們很容易一笑而過。但安德森并非傳統(tǒng)的風險投資家。他在愛荷華州和威斯康星州的小鎮(zhèn)里長大，大學時就開始接觸互聯(lián)網(wǎng)，并與他人共同創(chuàng)辦了Mosaic，并成為了首款被廣泛使用的網(wǎng)絡(luò)瀏覽器。在搬到硅谷前，時年22歲的的安德森創(chuàng)辦了網(wǎng)景公司。該公司1995年的上市標志著互聯(lián)網(wǎng)泡沫的開始，并且使得安德森成為了商界明星。
 
　　由于網(wǎng)景的瀏覽器對Windows平臺的主導地位構(gòu)成了威脅，微軟希望打壓這家羽翼未豐的公司。安德森堅持認為，多數(shù)大企業(yè)在面對有可能威脅其業(yè)務的后起之秀時，都會反應遲緩。這是克萊頓·克里斯坦森(Clayton Christensen)在《創(chuàng)新者的困境》(The Innovator's Dilemma)中的觀點，而該書也是安德森認為的少數(shù)幾本值得一讀的商學院教材之一。但他承認，微軟在上世紀90年代的確“表現(xiàn)很好”。
 
　　在經(jīng)歷了一番殊死搏斗后，元氣大傷的網(wǎng)景于1999年賣給了AOL。安德森則與霍洛維茨和其他高管創(chuàng)辦了一家名為Loudcloud的云計算公司。但Loudcloud很快受累于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破裂。為了生存，他們展開了裁員，并改名為Opsware，同時將重點放到了軟件開發(fā)領(lǐng)域，后于2007年作價16億美元出售給惠普。安德森隨后花了一些時間擔任天使投資人，并最終創(chuàng)辦了安德森-霍洛維茨基金。
 
　　由于擁有自主創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，使得安德森可以為他資助的創(chuàng)業(yè)者提供理想的咨詢服務，包括Facebook的馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)和Zynga的馬克·平卡斯(Mark Pincus)。安德森似乎對“創(chuàng)始人CEO”有著特殊的偏好，或許是因為他自己也曾經(jīng)是其中的一員。很多風險投資公司在支持年輕創(chuàng)業(yè)者一段時間后，都會聘請職業(yè)經(jīng)理人來接替他們。但安德森卻表示，讓創(chuàng)始人長期留任的科技企業(yè)通常都能夠獲得巨大的成功，包括微軟、亞馬遜和甲骨文。
 
　　安德森吸引創(chuàng)業(yè)者的另外一個原因是他在硅谷的深厚人脈。他在惠普、eBay和Facebook等公司擔任董事，這為他提供了了解未來趨勢的理想渠道�！鞍驳律瓕φ麄�科技生態(tài)系統(tǒng)的觀察很少有人能夠企及�！睙o線創(chuàng)業(yè)企業(yè)Bump的老板大衛(wèi)·列布(David Lieb)說。他的公司也獲得了安德森-霍洛維茨基金的投資。
 
　　安德森的粉絲認為，正是由于他能夠深刻洞察科技行業(yè)的趨勢，才幫助安德森-霍洛維茨基金脫穎而出�！霸谝粋�充滿了夢想、希望和猜測的世界中，安德森擁有非常高超的分析能力�！彼_默斯說，他在與其多家風險投資公司會面后，最終決定出任安德森-霍洛維茨基金的兼職顧問。安德森與霍洛維茨這樣一位經(jīng)驗豐富的管理者的通力合作，也被認為是該公司成功的關(guān)鍵。該公司所投資的瀏覽器廠商RockMelt聯(lián)合創(chuàng)始人蒂姆·霍維斯(Tim Howes)甚至開玩笑稱，他們兩人合作的時間太長了，感覺就像是一對完美互補的老夫妻。
 
　　向好萊塢學習
 
　　他們的合作在硅谷引發(fā)了一種全新而大膽的創(chuàng)業(yè)模式。多數(shù)風險投資公司都會聘請內(nèi)部的少數(shù)骨干招聘和營銷專家為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供咨詢。而員工總數(shù)為36人的安德森-霍洛維茨基金卻采取了不同的方法：除了6名普通合伙人外，該公司還招聘了一些在特定領(lǐng)域擁有專長的管理人員，包括11名招聘專家。安德森表示，這種安排的靈感來自于奧維茨此前運營的Creative Artist Agency公司。與之類似的好萊塢經(jīng)紀公司都會花費大量時間培養(yǎng)導演和電影明星，并幫助他們找工作。安德森-霍洛維茨基金也希望采取同樣的方式來培養(yǎng)科技人才，并希望他們有朝一日能夠為該公司所資助的企業(yè)所用。
 
　　這種做法也反映了安德森-霍洛維茨基金的堅定信念：當今的很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于迷信互聯(lián)網(wǎng)足以為他們帶來可觀的市場，因此忽略了對銷售和營銷的投資，從而破壞了自身的前景。安德森表示，他真正希望資助的是“全面的企業(yè)”，也就是那些在各個領(lǐng)域都出類拔萃，而非僅有一技之長的企業(yè)。安德森-霍洛維茨基金的團隊將對創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供建議和指導，幫助他們達成這一目標。
 
　　這些公司很多都來自美國。安德森并不排除向其他國家投資的可能——例如，Skype就創(chuàng)立于愛沙尼亞，總部目前也位于盧森堡——但他表示，他的公司仍然傾向于投資美國企業(yè)，因為他認為這里仍是全球最佳的創(chuàng)業(yè)地。不過，如今的很多互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要在發(fā)展初期思考國際擴張事宜，這也是安德森-霍洛維茨基金聘請薩默斯為顧問的原因：他們可以向他咨詢包括定價戰(zhàn)略和地緣政治在內(nèi)的各種信息。
 
　　然而，安德森仍然對硅谷情有獨鐘。受到互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)的推動，這里的知識分享流程正在加速，從而進一步推動了創(chuàng)新。“與現(xiàn)在相比，我們剛出道時就像是在石器時代�！彼�說。硅谷的另外一項重大變化是創(chuàng)業(yè)精神的大眾化。創(chuàng)業(yè)者不再限于從惠普和英特爾等少數(shù)科技巨頭辭職創(chuàng)業(yè)的人，他們擁有各種各樣的背景。另外，安德森還表示，波士頓的人才最近開始大規(guī)模向硅谷轉(zhuǎn)移，原因是波士頓已經(jīng)不再適合創(chuàng)辦高科技企業(yè)。
 
　　關(guān)注的區(qū)域較少意味著安德森-霍洛維茨基金可能會錯過通過全球最大和增速最快的市場獲取豐厚利潤的機會。但安德森卻指出，硅谷之所以能夠誕生網(wǎng)景、eBay、谷歌、Facebook和Twitter等偉大的科技公司并非偶然。中國、印度和其他市場或許令人神往，但大多數(shù)正在“吞噬世界”的軟件似乎仍然來自加州。