2011年白銀價格會“繼續(xù)飛一會兒”，從去年8月到現在，白銀價格漲幅高達80%。由于白銀投資具有低門檻、平民化的特點，越來越被個人投資者所看好。然而，在銀價飛漲的時代，一些白銀制造商和 經銷商們卻保持了謹慎樂觀。他們擔心，當年白銀價格猛漲猛跌的“過山車”現象會重演。 “現在的狀況是‘人等銀’，銀條已經脫銷了。”張裴花站在柜臺旁，一邊接聽詢問銀價的電話，一邊用筆勾畫著賬本，頭也不抬地回答記者的提問。而在她身旁更是擠滿了前來咨詢行情的顧客。 北京市萬特珠寶城的地下一層是華北地區(qū)最大的白銀批發(fā)市場，張裴花在這里租了兩個專柜銷售銀質首飾、銀磚、銀條等產品。經過幾年的商海沉浮，她已經打造了一個穩(wěn)定的白銀銷售網絡。 “銀條投資價值好，銷售量大，已經沒有現貨了。與黃金投資不同，購買金條隨時都有貨，但是銀條總會發(fā)生斷貨的現象�！睆埮峄ㄏ颉吨袊洜I報》記者表示，“2011年春節(jié)后的銷售額比去年同期增長20%到30%”。 多方因素推漲銀價 “春節(jié)前到現在這段時間，每天進貨幾百公斤，早晨開業(yè)沒多久就被一搶而空�，F在幾乎是進多少就能賣多少，我們最多一天賣了一噸白銀�！北本┦胁耸锌诎儇浌煞萦邢薰句N售人員向記者表示，白銀現在供不應求。 無獨有偶，上海、廣州等地的白銀市場也迅速升溫。位于上海浦東商城路的華通鉑銀交易市場白銀交易現場異常忙碌。“銀價一直在漲，因為回收、變現比較快，有保值效果的銀條、銀磚銷售最好�！痹摻灰资袌龉ぷ魅藛T告訴記者。 過分旺盛的需求推高白銀價格。記者了解到，從2010年8月底紙白銀業(yè)務在中國推出以來，6個月時間里，白銀價格已經從當時的3.95元/克一路飆升至7.09元/克，漲幅高達80%。 另一方面，通貨膨脹以及中東、北非緊張局勢等多重因素的合力之下，白銀價格越來越高�！皬�2010年10月到現在，白銀交易額是黃金的1.5倍，可見白銀受追捧程度超過了黃金�！敝袊ど蹄y行北京分行資金部負責人蔣先生告訴記者。蔣先生表示，美元貶值的預期使得白銀、黃金價格大幅上漲�！傲硗�，國際上一些突發(fā)事件也導致大量資金涌入白銀和黃金市場以求規(guī)避風險�！笔Y先生告訴記者。 工業(yè)用銀的需求對銀價上漲亦“功不可沒”。目前，工業(yè)用銀占全球白銀消費的44%，而在中國，約70%的白銀消耗用于工業(yè)領域。隨著白銀需求增速過快，國內白銀產出無法滿足，出現了進口量急增的情況。中國白銀網數據顯示，2010年中國白銀進口額創(chuàng)下歷史紀錄，凈進口量達3500噸，比2009年激增近4倍，總進口量達5159噸，增長15%。 近期，瑞士銀行以工業(yè)需求前景看漲為由，再次大幅調高1個月期銀價預測至38美元/盎司。知名財經作家宋鴻兵認為，2011年銀價將“繼續(xù)飛一會兒”。 “平民化”投資 業(yè)內人士普遍認為，吸引大多數普通投資者主要原因在于白銀低門檻、平民化的特點。以上海華通鉑銀交易市場發(fā)行的“華通銀寶”儲值型銀條為例，投資1公斤白銀需要4000元左右，而黃金則需要20多萬元。 作為“平民化”投資，白銀較低的投資門檻和良好的投資前景，因此，越來越多的人購買實物銀條、期貨或者白銀（T+D）產品。那么，哪種產品更適合普通投資者呢？ 財經評論員鈕文新認為，作為一種保障性的投資，買銀條、銀錠，不如去買銀幣，它更具有收藏的價值。另外，投資者亦可去上海金交所開設白銀交易賬戶。 “還有一種更便捷的投資方式，那就是購買紙白銀�！蓖顿Y者李先生投資股票已經多年，但是從去年9月份開始，他逐漸把資金轉移到紙白銀上，此輪白銀的火熱行情更是讓他獲得一筆不菲的收益。 與李先生一樣，越來越多的投資者將重點轉移到紙白銀。以北京為例，從去年8月底到現在，工商銀行的紙白銀業(yè)務從最開始的每月200多噸猛增至目前的500多噸，其新增開戶數也一直保持在高位。投資者對白銀的投資熱情一路高漲，甚至已經超過了黃金。 在股市低迷、樓市調控的大環(huán)境下，白銀儼然成為一些“平民”投資者的主要途徑�！皬�2001年到現在，房地產價格上漲了大約6~7倍。這幾年，白銀價格的增長也正好是6到7倍。我已經打電話預約好，今天直接現場買了1000克的銀條�！� 李先生表示。 銀價“過山車” 盡管如火如荼的白銀交易吸引了大量的個人投資者。然而，在那些長年與白銀打交道的生產商、經銷商眼中，當下的火熱景象值得警惕。2008年我國白銀價格猛漲猛跌的“過山車”現象讓他們記憶猶新。 坐落在湖南省郴州市的永興縣，全年生產白銀2000多噸，一度占到了全國白銀產量的三分之一，因此被稱為中國銀都。2008年下半年，全球金融危機讓這個小縣城的冶煉商深刻體驗了一把白銀價格“過山車”的滋味。 “完全超出我們的預料！以前白銀一公斤的價格在2000多塊錢，2008年初一下子就漲到4000多了。可是，等我們加班加點地加工出來時，白銀一下子降到1800元/公斤的價格�！焙嫌琅d縣眾德集團企管部部長曹小平告訴記者。據了解，當時白銀價格在短短7個月內從21.19美元/盎司，暴跌至 8.44美元/盎司，跌幅接近60%。 在白銀的歷史上，價格“過山車”也時有發(fā)生。上世紀70年代初期，白銀價格在2美元/盎司徘徊，亨特兄弟大量購入白銀，當時他們控制的白銀數量甚至一度超過任何一家中央銀行的白銀儲備。1980年，當黃金價格飆升至850美元/盎司的歷史高價時，亨特兄弟也將白銀推向了50美元/盎司的天價。但隨后，各國政府一連串的收緊措施終于擊垮了亨特兄弟，白銀價格從最高50美元/盎司跌至10美元/盎司附近。最終，這趟“過山車”以亨特兄弟的破產而放緩了速度。 白銀價格上漲，不斷刺激著投資者的味蕾，但是對于白銀經銷商來說，他們卻不敢把貨囤積在庫房等待更好的價格。目前白銀價格上漲如此之猛，以至于讓他們自己心里也沒有底。 目前，許多白銀冶煉廠都在開足馬力生產白銀。白銀煉出來后，幾乎當天就能全部賣掉。生產商也對白銀未來的市場風險相當警惕，不敢有絲毫的存貨。除了加快速度出手，白銀加工企業(yè)同時還在進行產品的套期保值�！拔覀兺ㄟ^國內期貨市場進行套期保值。買入當地‘粗銀’的同時，在期貨市場開出空單以鎖定我們的利潤。把現貨賣出去之后，就在期貨市場上進行‘平倉’�！焙嫌琅d貴研資源有限公司副總經理楊濤告訴本報記者。 警惕波動風險 “別看白銀一天一個價，現在正是投資的最佳時機�！北M管張裴花不斷勸說顧客投資白銀，但在投資家蔡家貴看來，白銀價格的波動性值得警惕。 “雖然相對于黃金來說，白銀投資的潛力更大，但由于白銀價格相對低廉、產量有限，很容易成為一些資本的操縱對象。從每天的價格走勢來看，白銀價格波動遠比黃金劇烈。而面對銀價的波動性，投資者必須保持足夠警惕，不能盲目投資�！辈碳屹F表示。 蔡家貴認為，白銀適合短期投資，并不適合長期持有。在他看來，白銀主要用于工業(yè)需求，未來全球經濟回暖，對于白銀需求與日俱增，將導致銀價上升。 2010年3月，國內白銀才開始沖擊每公斤4000元大關，進入4月以后，銀價開始穩(wěn)穩(wěn)站在4000元以上。不過，由于白銀市場規(guī)模較小，因此很容易被大額資金驅動，走勢反映為短線波動劇烈。 對于傾向于購買實物白銀的投資者而言，實物白銀的存儲、變現不如黃金方便。投資者打算對白銀長期持有，還要注意白銀因氧化而難以有效保存。此外，白銀投資者還有一個持有成本的問題，投資者在商店購買銀條時每克要在基準價上加0.6元，而商店回收銀購時卻要在基準價上減0.15元。換言之，消費者在購買后通過回購方式變現相當于要承擔每克0.75元的成本。 在這種情況下，投資者手中購買的投資銀條要漲10%以上才能獲利。而工藝銀條的回收成本則更高。由于其工藝復雜，購買工藝銀條在上海金交所價格基礎上加2.5元/克，回購時要減1.5元/克，中間價差高達每克4元。
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