股市慘淡避險(xiǎn)升溫 黃金T+D周一夜盤上漲

　　黃金T+D周一(2月1日)夜盤上漲，開(kāi)于237.85，報(bào)238.88，上漲1.03元。黃金T+D周一上漲1.53元，漲幅0.65%，收237.90元/克，最高報(bào)價(jià)238.00元/克，最低報(bào)價(jià)235.30元/克。國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開(kāi)于1117.50美元/盎司，最高觸及1129.86美元/盎司，最低下探1115.80美元/盎司，收于1128.40美元/盎司，上漲10.50美元，漲幅為0.94%。
　　
　　疲弱的中國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)凸顯了全球經(jīng)濟(jì)的暗淡前景，原油反彈動(dòng)能消退導(dǎo)致亞歐股市全線下挫，而美國(guó)股市也普遍低開(kāi)，避險(xiǎn)情緒再度主導(dǎo)市場(chǎng)，黃金企穩(wěn)于1120上方，整體技術(shù)結(jié)構(gòu)延續(xù)上行走勢(shì)。
　　
　　上周五（1月29日）因日本央行(BOJ)令人唏噓的祭出負(fù)利率大招，現(xiàn)貨黃金間接受到傷害而一度回撤走低，不過(guò)短線看漲勢(shì)頭依然不減，在取得一年以來(lái)最大單月升幅后，2月首日繼續(xù)保持上行，短線或進(jìn)一步升高。黃金目前仍處于買方市場(chǎng)。黃金突破上周高位1128后有望逐步延續(xù)反彈至1160阻力附近，甚至更高。繼上周美國(guó)GDP數(shù)據(jù)趨緩以及密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)遜于預(yù)期，今日公布的一系列美國(guó)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不佳，美元回落為黃金上漲增添了助力，在黃金高位震蕩時(shí)期，逢低做多是較好的多頭策略。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.由于內(nèi)外需求皆弱，疊加假期因素，周一公布的中國(guó)1月官方制造業(yè)PMI降至近三年半低點(diǎn)，非制造業(yè)PMI亦自上月高點(diǎn)回落，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)年不佳。而在政府力推供給側(cè)改革加速去產(chǎn)能之際，制造業(yè)景氣低迷恐成為常態(tài)。
　　
　　2.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月制造業(yè)連續(xù)第四個(gè)月萎縮，但放緩速度低于12月，而就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)降至六年半低位。1月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為48.2，略高于預(yù)估的48.1，12月為48.0。指數(shù)低于50意味著制造業(yè)活動(dòng)萎縮，ISM數(shù)據(jù)經(jīng)常被用來(lái)觀察美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家LaVorgna表示，美國(guó)1月ISM就業(yè)指數(shù)疲軟暗示制造業(yè)放緩可能對(duì)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)產(chǎn)生溢出風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　3.美國(guó)商務(wù)部(DOC)周一公布，美國(guó)12月建筑支出增加1.0%，至1.117萬(wàn)億美元，預(yù)估為上升0.6%。11月建筑支出修訂后為下降0.6%，前值為下降0.4%。路透點(diǎn)評(píng)美國(guó)12月?tīng)I(yíng)建支出數(shù)據(jù)稱，美國(guó)12月?tīng)I(yíng)建支出月率僅微幅上漲0.1%，主要是因?yàn)榉蔷用窠ㄖ�錄得�?013年以來(lái)的最大降幅；這暗示美國(guó)第四季度實(shí)際GDP增速預(yù)期或?qū)⒈恍》�下修。上周五公布的美�?guó)第四季度實(shí)際GDP年化季率初值為0.7%。
　　
　　4.美聯(lián)儲(chǔ)上周三宣布維持利率不變，稱正“密切關(guān)注”全球經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展情勢(shì)，但維持其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀看法。鑒于經(jīng)濟(jì)前景，委員會(huì)決定維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在0.25-0.5%。聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)自12月會(huì)議以來(lái)獲得的信息顯示，盡管去年年底經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩，但就業(yè)市場(chǎng)狀況進(jìn)一步改善。近幾個(gè)月家庭支出和企業(yè)固定投資一直處于溫和增長(zhǎng)，樓市出現(xiàn)進(jìn)一步改善，但凈出口疲弱，庫(kù)存投資放緩。近期包括就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)在內(nèi)的一系列就業(yè)市場(chǎng)指標(biāo)顯示就業(yè)資源利用不足的情況進(jìn)一步減輕。通脹仍在委員會(huì)的2%較長(zhǎng)期目標(biāo)水準(zhǔn)之下，部分是因能源價(jià)格下跌以及非能源產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格降低。
　　
　　5.德國(guó)商業(yè)銀行（Commerzbank）在周一發(fā)布的報(bào)告中稱，1月金幣和黃金ETF的投資都很強(qiáng)勁，1月黃金ETF持倉(cāng)幾乎有55噸，是今年單月流入最多的。美國(guó)造幣廠數(shù)據(jù)顯示去年12月美國(guó)金鷹幣已售出12.4萬(wàn)噸，比上一年增加了53%，是自去年9月份以來(lái)最多的。澳大利亞造幣廠也同樣報(bào)告金幣1月銷售強(qiáng)勁，已達(dá)到4.78萬(wàn)盎司。
　　
　　6.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（Commodity Futures Trading Commission）上周五（1月29日）的數(shù)據(jù)顯示，截止1月26日這周，對(duì)沖基金和理財(cái)經(jīng)理對(duì)紐約2月期金的增倉(cāng)達(dá)到了12周的高位。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.上周五日本央行意外宣布采取負(fù)利率政策，將針對(duì)金融機(jī)構(gòu)存放在央行的超額準(zhǔn)備金收取利息，以防范全球市場(chǎng)波動(dòng)損及企業(yè)信心并使通縮心態(tài)復(fù)蘇的風(fēng)險(xiǎn)。日本央行行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)領(lǐng)導(dǎo)的貨幣政策委員會(huì)決定對(duì)金融機(jī)構(gòu)在央行的活期賬戶實(shí)施負(fù)0.1%的利率，決策者以5:4的投票結(jié)果通過(guò)該決定。此舉大出市場(chǎng)意料，美元/日元在決議后瘋漲2%，報(bào)121.16，黃金市場(chǎng)承壓，一度觸及1108.4美元/盎司的日內(nèi)低點(diǎn)。
　　
　　2.周一油價(jià)盤中無(wú)緣再續(xù)漲勢(shì)，雙雙暴跌約4%，此前中國(guó)和韓國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)意外疲軟，而主要原油生產(chǎn)國(guó)協(xié)同減產(chǎn)的希望愈發(fā)渺茫也拖累市場(chǎng)。部分受伊朗回歸油市的影響，OPEC產(chǎn)油量已經(jīng)跳漲至每日3,260萬(wàn)桶，是數(shù)年來(lái)的高位。這加劇了全球市場(chǎng)每日供應(yīng)過(guò)剩逾100萬(wàn)桶的局面。
　　
　　3.根據(jù)美國(guó)勞工部(DOL)上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月23日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少1.6萬(wàn)至27.8萬(wàn)，預(yù)期28.1萬(wàn)，前值修正為29.4萬(wàn)。華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)論稱，美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)人數(shù)有所下滑且降幅大于預(yù)期，該數(shù)據(jù)已持續(xù)保持在30萬(wàn)關(guān)口下方，意味著在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的跡象。
　　
　　周二重點(diǎn)關(guān)注：
　　
　　11:30 澳大利亞澳洲聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)金利率
　　
　　18:00 歐元區(qū)12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(年率)
　　
　　22:45 美國(guó)1月ISM紐約企業(yè)活動(dòng)指數(shù)