7月2日下午,中國人民銀行在經(jīng)過3個(gè)月的醞釀后,正式公布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。 這始于4月8日國務(wù)院決定在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞四城市推行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)業(yè)務(wù)的帷幕。6月29日,中國人民銀行行長周小川與香港金融管理局總裁任志剛在香港簽署內(nèi)地與香港跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的補(bǔ)充合作備忘錄,算是鋪上了最后一級臺階。 中國銀行總行全球金融市場部石磊稱,“人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動,其中最重要的意義之一,就是希望更多人民幣通過貿(mào)易流出去,支持香港離岸市場的充分發(fā)展�！� 為香港離岸中心奠基 《辦法》明確了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的兩種模式,一種是清算行的模式,主要適用于港澳地區(qū),另外,在東盟地區(qū)將會采取代理行的模式。 據(jù)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,人民幣跨境清算可自由選擇兩條路徑,一是通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算;二是通過境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算。 交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平分析稱,“之所以在港澳地區(qū)實(shí)行清算行模式,是因?yàn)樵摰貐^(qū)本來中國銀行管理操作清算系統(tǒng)已經(jīng)比較成熟�！备鶕�(jù)《辦法》,香港地區(qū)的人民幣清算行是中國銀行（香港）有限公司,澳門地區(qū)人民幣清算行是中國銀行（澳門）有限公司。 中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘指出,人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)將使香港的市場開放度更大,這是毋庸置疑的;香港將是離岸金融中心。 中國銀行石磊也認(rèn)為,“《辦法》出臺主要目的就是支持香港作為人民幣離岸中心的充分發(fā)展。未來人民幣想要完全自由兌換,可能先要在香港離岸市場做試點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算是第一步�！� 據(jù)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,港澳人民幣業(yè)務(wù)開辦以來,業(yè)務(wù)涉及存款、兌換、匯款、銀行卡、人民幣支票、人民幣債券等方面。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的推出,將擴(kuò)大清算行的清算業(yè)務(wù)范圍。清算行還可以向經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)納入試點(diǎn)范圍的境外國家和地區(qū),如港澳地區(qū)和東盟國家,提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和清算服務(wù)。 人民銀行將根據(jù)《辦法》,與清算行重新簽署有關(guān)人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)議,明確港澳人民幣清算行提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和清算服務(wù)的有關(guān)內(nèi)容。港澳人民幣清算行還可以按照人民銀行的有關(guān)規(guī)定從境內(nèi)銀行間外匯市場、銀行間同業(yè)拆借市場兌換人民幣和拆借資金。 對于此前擔(dān)憂的實(shí)現(xiàn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算后人民幣升值風(fēng)險(xiǎn),相關(guān)專家認(rèn)為,在人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行初期,業(yè)務(wù)量、實(shí)施范圍尚比較小,因此短期內(nèi)人民幣結(jié)算試點(diǎn)不會給人民幣幣值造成太大壓力,短期內(nèi)也不會對外匯儲備產(chǎn)生太大影響。 連平認(rèn)為,目前,人民幣“出口”到境外后,可以存款、匯兌、也可以用來未來貿(mào)易支付,但尚不具備形成人民幣境外拆借市場的條件�！暗磥頃粫糜谄渌猛�,是否允許境外代理銀行把資金拆借到其他地方,《辦法》并沒有明確規(guī)定�！� 石磊認(rèn)為,未來有可能在周邊地區(qū)形成一個(gè)人民幣境外拆借市場,從而給人民幣匯率帶來挑戰(zhàn)�！艾F(xiàn)在,香港人民幣離岸市場已經(jīng)對人民幣匯率有了一個(gè)決定性的影響。如果未來形成一個(gè)離岸市場匯率,那么人民幣匯率有可能過了一條河就不一樣了,即人民幣形成中國大陸與香港離岸市場兩個(gè)不一致的匯率�！� 出口退稅一視同仁 關(guān)于試點(diǎn)地區(qū),央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,鑒于上海市和廣東省在企業(yè)選擇和政策配套等方面準(zhǔn)備比較充分,國務(wù)院批準(zhǔn)了上海市和廣東省內(nèi)的廣州、深圳、珠海和東莞四城市率先進(jìn)行試點(diǎn)工作。同時(shí),明確境外試點(diǎn)地域范圍暫定為港澳地區(qū)和東盟國家。 關(guān)于試點(diǎn)企業(yè),《辦法》規(guī)定,試點(diǎn)企業(yè)名單將由試點(diǎn)地區(qū)省級人民政府負(fù)責(zé)推薦,由中國人民銀行會同財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會等部門共同進(jìn)行審核確定;但香港方面則不會指定試點(diǎn)企業(yè),境外企業(yè)也可利用香港這個(gè)平臺參與人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。 同時(shí),《辦法》規(guī)定,試點(diǎn)企業(yè)與境外企業(yè)以人民幣結(jié)算的進(jìn)出口貿(mào)易,可以通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算,也可以通過境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算。 此前,之所以實(shí)施細(xì)則遲遲不出臺的原因之一,是相關(guān)部委在相關(guān)企業(yè)出口退稅政策方面沒有達(dá)成一致看法。 對此,《辦法》顯示出一視同仁的態(tài)度。據(jù)央行負(fù)責(zé)人介紹,使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易,將按照有關(guān)規(guī)定享受出口貨物退（免）稅政策。試點(diǎn)企業(yè)在辦理以人民幣結(jié)算的跨境貿(mào)易報(bào)關(guān)和出口貨物退（免）稅時(shí)不需提供外匯核銷單。 連平認(rèn)為,具體出口貨物退（免）稅管理辦法由國務(wù)院稅務(wù)主管部門制定。人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算下產(chǎn)生的出口退稅等問題,未來政策肯定是一視同仁的。 另外,對人民幣結(jié)算試點(diǎn)開展后帶來的風(fēng)險(xiǎn)問題。《辦法》中也有多處規(guī)定,在總量控制、匯兌數(shù)量資金規(guī)模、融資規(guī)模都有限額規(guī)定。 同時(shí),中國人民銀行可以與香港金融管理局、澳門金融管理局簽訂合作備忘錄,在各自職責(zé)范圍內(nèi)對港澳人民幣清算行辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和清算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。
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