上周美國(guó)總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)可謂麻煩不斷,在其替代奧巴馬醫(yī)保方案的參議院闖關(guān)失后敗,又面臨“通俄門”調(diào)查的擴(kuò)大,此外上周五美國(guó)白宮發(fā)言人意外宣布辭職,這令市場(chǎng)更加懷疑特朗普政府能否推進(jìn)稅改、基建等其他重要政策,拖累美元指數(shù)跌至逾一年低位93.86。隨著華府政治不確定性的加劇,本周市場(chǎng)又有新的關(guān)注焦點(diǎn),包括美聯(lián)儲(chǔ)7月利率決議,以及美國(guó)二季度GDP等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 在上周初特朗普醫(yī)改方案闖關(guān)參議院失敗后,白宮方面又爆出新聞。白宮副新聞發(fā)言人桑德斯(Sarah Sanders)上周五(7月21日)宣布,新聞發(fā)言人斯派塞(Sean Spicer)辭職,總統(tǒng)特朗普任命美國(guó)進(jìn)出口銀行的高級(jí)副總裁Anthony Scaramucci為白宮通訊聯(lián)絡(luò)辦公室主任。隨后Scaramucci稱,桑德斯將擔(dān)任新的白宮新聞發(fā)言人。 華盛頓早就有特朗普對(duì)斯派塞不滿的傳聞。在新總統(tǒng)就職第一天,斯派塞就曾因出席就職典禮的觀眾規(guī)模與美國(guó)媒體發(fā)生沖突,此后在處理特朗普解雇前聯(lián)邦調(diào)查局局長(zhǎng)科米及“通俄門”等事件中也被視為進(jìn)退失據(jù)。 多家美國(guó)媒體報(bào)道,斯派塞辭職是因?yàn)閷?duì)特朗普任命紐約金融家Scaramucci為白宮通訊聯(lián)絡(luò)辦公室主任不滿。據(jù)美國(guó)全國(guó)廣播公司(NBC)引用匿名消息稱,斯派塞對(duì)Scaramucci能否勝任這一職務(wù)表示懷疑。據(jù)稱,特朗普與Scaramucci相交多年,20日Scaramucci曾在白宮與特朗普及女兒伊萬(wàn)卡會(huì)面。 受到上述政治因素影響,上周五美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大至43點(diǎn)或約0.4%,刷新2016年6月24日以來(lái)低點(diǎn)至93.86;現(xiàn)貨黃金漲幅擴(kuò)大至超10美元或近1%,刷新6月26日以來(lái)高位至1255.80美元/盎司。 上周美元對(duì)一籃子貨幣下跌跌幅0.94%,歐元全周漲幅則達(dá)到1.5%,投資者人氣開(kāi)始向歐元聚攏,因有跡象顯示歐洲央行準(zhǔn)備減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度。 另外,上周四(7月20日)美市盤中,彭博有關(guān)一則有關(guān)特朗普“通俄門”特別檢察官將擴(kuò)大調(diào)查范圍的報(bào)道引發(fā)市場(chǎng)劇震。據(jù)彭博報(bào)道,穆勒將調(diào)查特朗普及其家族的商業(yè)交易,并將擴(kuò)大調(diào)查范圍至其女婿庫(kù)什納和特朗普前競(jìng)選經(jīng)理Manafort的交易。這一消息傳出之后,美元指數(shù)短線一度下跌近百點(diǎn)直逼94關(guān)口。 美國(guó)國(guó)會(huì)民主黨領(lǐng)袖上周六(7月22日)稱,共和黨和民主黨議員就允許對(duì)俄羅斯、伊朗和朝鮮進(jìn)行新制裁的立法達(dá)成協(xié)議。這項(xiàng)議案將限制特朗普任何試圖取消對(duì)俄制裁的潛在努力。 瑞信外匯策略師Alvise Marino說(shuō),“圍繞俄羅斯問(wèn)題的調(diào)查范圍擴(kuò)大到特朗普的生意,這加劇了美元的跌勢(shì)。除此之外,還有參議院未能通過(guò)醫(yī)保議案的事實(shí)”他所指的是上周一稍晚共和黨的醫(yī)保改革努力在參議院受挫。 杰富瑞(Jefferies)外匯策略師Brad Bechtel說(shuō)道:“看起來(lái)他們進(jìn)行了更大范圍的調(diào)查,這導(dǎo)致美元遭受最新一輪打擊! iiTrader.com高級(jí)市場(chǎng)分析師Bill Baruch表示,他認(rèn)為美元近期內(nèi)將進(jìn)一步走軟!靶枰幌盗泻糜陬A(yù)期的數(shù)據(jù)才能逆轉(zhuǎn)美元的疲態(tài),將需要多于一兩份的積極報(bào)告才能阻止美元下滑! 美聯(lián)儲(chǔ)決議隆重登場(chǎng) 金融市場(chǎng)又要又大行情? 由于對(duì)美國(guó)總統(tǒng)大選期間與俄羅斯關(guān)系的調(diào)查,以及政策改革缺乏動(dòng)力,導(dǎo)致美國(guó)政治不確定性上,美元遭到重?fù)。如果說(shuō)上周關(guān)注的焦點(diǎn)是華盛頓政府日益加劇的政治緊張局勢(shì),那么本周市場(chǎng)將有機(jī)會(huì)回歸基本面。一方面,美國(guó)將公布第二季GDP及PCE物價(jià)指數(shù)等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),而兩一方面,美聯(lián)儲(chǔ)也將召開(kāi)為期兩天的貨幣政策會(huì)議,并公布7月的利率聲明。 美聯(lián)儲(chǔ)將在北京時(shí)間7月27日02:00在聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議上公布聲明。在會(huì)后沒(méi)有新聞發(fā)布會(huì)的情況下,市場(chǎng)將會(huì)通過(guò)聲明來(lái)深入了解疲弱的零售銷售和通脹是如何影響他們對(duì)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估。外界仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年年底前再次加息。 據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”:美聯(lián)儲(chǔ)9月加息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%-1.5%區(qū)間的概率為8.2%,12月加息至該區(qū)間的概率為43.1%。 針對(duì)本周美聯(lián)儲(chǔ)利率決議,Telvent DTN高級(jí)分析師Darin Newsom指出:“美聯(lián)儲(chǔ)唯一需要做的事是宣布計(jì)劃的啟動(dòng)數(shù)據(jù),我認(rèn)為對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)并不是個(gè)大事件,事實(shí)是,美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)沒(méi)有太多秘密可言! 高盛預(yù)計(jì),本次FOMC會(huì)議不會(huì)出現(xiàn)任何政策變動(dòng),政策聲明的措辭也不會(huì)有很大變化,可能會(huì)加強(qiáng)對(duì)充分就業(yè)的描述,但同時(shí)會(huì)承認(rèn)通脹進(jìn)一步下滑,此外聲明可能承認(rèn)縮表日程近在咫尺;仍然預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月宣布開(kāi)始縮表,9月和11月加息概率為5%,12月加息概率為50%,今年至少加息三次的概率為60%。 摩根大通(JPMorgan)認(rèn)為,本周的政策聲明可能暗示,資產(chǎn)負(fù)債表的正;瘜⒂凇跋鄬(duì)不久后”或在9月份會(huì)議上啟動(dòng),因?yàn)檎咧贫ㄕ卟](méi)有讓市場(chǎng)為下周啟動(dòng)做足夠準(zhǔn)備。 另外,摩根士丹利(Morgan Stanley)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ellen Zentner指出,美聯(lián)儲(chǔ)下周的政策聲明可能暗示,決策者已準(zhǔn)備好“在相對(duì)不久后”開(kāi)始央行資產(chǎn)負(fù)債表的正;僮,從而為9月正式宣布鞏固預(yù)期。 iiTrader.com高級(jí)市場(chǎng)分析師Bill Baruch也表示,美聯(lián)儲(chǔ)聲明將僅會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)微小影響!拔艺J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)足夠鷹派,市場(chǎng)已經(jīng)在很大程度上消化了,”他稱,“因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如此疲弱,我認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)將不能變得更加鷹派。” 不過(guò),一些分析師指出,宣布啟動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債表削減計(jì)劃并非板上釘釘之事。道明證券(TD Securities)分析師表示,他們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)延遲宣布這一聲明至9月份。 “由于既不會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)也不會(huì)更新預(yù)測(cè),我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在多個(gè)維度討論如何推進(jìn)政策正;,如何溝通他們的決定之際將靜觀其變,”分析師上周五在一份研究報(bào)告中稱。 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)上周表達(dá)了對(duì)低通脹的擔(dān)憂,并談到了低于歷史水平的中性利率,自那以來(lái)美元的跌勢(shì)一直在持續(xù)。 法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)外匯策略研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,在本周7月的FOMC會(huì)議上,美元仍將繼續(xù)處于外匯趨同交易的失敗方,投資者對(duì)特朗普政府財(cái)政刺激計(jì)劃明顯失敗的后果持謹(jǐn)慎態(tài)度。 該行指出,美聯(lián)儲(chǔ)在應(yīng)對(duì)近期較為疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí),在前瞻指引方面變得更加模糊,這一點(diǎn)也不利于美元。此次7月的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議可能在這方面變化不大,F(xiàn)OMC在進(jìn)一步政策正;臅r(shí)機(jī)上仍存在分歧。因?yàn)槲覀儗?duì)美聯(lián)儲(chǔ)前景沒(méi)有改變,預(yù)計(jì)美國(guó)的基本面將在不久之后開(kāi)始改善。 黃金方面,現(xiàn)貨黃金一舉突破1250美元/盎司關(guān)口,最高觸及1252.76美元/盎司。這一漲勢(shì)扶助黃金攀升至50日移動(dòng)均線這一關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)上方,為6月15日以來(lái)盤中首見(jiàn)。黃金也勢(shì)將錄得自5月以來(lái)的最大周度漲幅。 盡管金價(jià)受益于美元兌歐元走軟,和國(guó)債收益率走勢(shì),但美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期將限制金價(jià)漲幅,后市仍將陷于1,200-1,250美元的區(qū)間內(nèi),荷銀分析師Georgette Boele說(shuō)。 RJO Futures的高級(jí)商品經(jīng)紀(jì)人Bob Haberkorn表示,黃金將會(huì)盤整,漲勢(shì)將在美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)FOMC下周二至周三的會(huì)議之前暫停。他說(shuō),雖然沒(méi)有人預(yù)期加息,市場(chǎng)參與者將在會(huì)后聲明中密切關(guān)注貨幣政策未來(lái)線索的措辭。然后黃金的下一步“取決于我們聽(tīng)到的他們的聲音! Marketfield Asset Management主席兼CEOMichael Shaoul表示,“黃金在1200至1300美元之間維持區(qū)間盤整,當(dāng)前我們正處于這一區(qū)間的中部。我認(rèn)為黃金可以達(dá)到1300美元,隨后動(dòng)能將耗盡,但如其破位上行,事情將變得有趣起來(lái)。” 除了美聯(lián)儲(chǔ)決議外,一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將扶助觸發(fā)市場(chǎng)的一些波動(dòng)性。關(guān)鍵報(bào)告包括房屋銷售數(shù)據(jù)、制造業(yè)初值、消費(fèi)者信心指數(shù)以及耐用品數(shù)據(jù),而其中的重中之重是周五(7月28日)的美國(guó)二季度GDP初值和PCE指數(shù)的發(fā)布收尾。 據(jù)美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì),美國(guó)第二季GDP將增長(zhǎng)2.39%,較此前一周的2.5%下調(diào);同時(shí),紐約聯(lián)儲(chǔ)GDP Nowcast模型預(yù)測(cè)美國(guó)第二季GDP增長(zhǎng)2%,上周預(yù)測(cè)增速為1.9%。
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